FRBの決定、CLARITY法、フォークドラマが収束し、ビットコインがボラティリティの罠に陥る

過去 7 日間はよく知られたパターンに従いました。先月の57,700ドルまでの下落後に買い手が介入し、ビットコインは7月19日の64,700ドルから7月21日の高値66,910ドルまで上昇した。その後売り手が引き継ぎ、価格は7月25日までに64,000ドル台前半に戻った。

ビットコインの時価総額は週のほとんどを通じて１兆２８００億─１兆３０００億ドル付近を維持した。 7月の年初来安値からの広範な回復が依然2桁にとどまっているにもかかわらず、純動きはほぼ横ばいで、ビットコインは一部の週次測定値で約1％下落した。

ブレイクアウトに失敗した一週間

毎日の取引データはスイングを明確に示しています。ビットコインは7月19日に64,800ドル付近で始まり、下落し、その後64,700ドル付近で取引を終えた。 7月20日には買い手が戻り、価格を65,735ドルまで押し上げ、その後63,720ドルまで下落した。 7月21日は、ビットコインが66,530ドル付近でその日を終えたため、今週最大の約2％上昇を記録した。

そこから傾向が逆転しました。ビットコインは3取引連続で下落し、7月22日は6万6100ドル付近、7月23日は6万5070ドル付近、7月24日は6万4165ドル付近で取引を終えた。 7月25日までに、 $BTC 1コインあたり63,950ドルから64,120ドルの間で決済されます。

仮想通貨恐怖と貪欲指数（CFGI）は期間を通じて「恐怖」の領域に留まり、測定値は20台半ばから30台前半でした。これはビットコインが2025年10月の12万6000ドルを超える過去最高値からの下落で残った警戒感を反映している。

ETFマネーが市場を動かす

米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）は、週半ばまでの6～7回の取引で9億ドルを超える純流入を記録した。ブラックロックのＩＢＩＴとフィデリティのＦＢＴＣが買いを主導し、６月に４０億ドルを超えた流出額を反転させた。

この連続記録は7月23日に止まった。この日、ETFからは約2億2500万ドルの純流出が見られ、主にIBITの償還によるものだった。この反転はビットコインの価格下落の開始と一致し、機関投資家の資金の流れが短期的な価格変動に結びついた。

FRBが次のカードを握っている

FRBの指標金利は前回の政策決定以降、3.50％─3.75％の間で推移している。トレーダーらはケビン・ウォーシュ議長率いるFRBが7月28～29日の会合で金利を据え置くと広く予想しており、最近の先物価格設定では利上げ確率は約34％となっている。

6月のインフレ統計が落ち着いたことで、ビットコインは5万ドル台後半からの回復を促進した。６月の非農業部門雇用統計が低調だったことでＦＲＢの政策停止の根拠が強まり、高金利が長期化するのではないかとの懸念が和らいだ。しかし、ブレント原油価格は1バレル当たり90ドルから100ドル近くにあり、これはイランと紅海の輸送障害を含む緊張と、大手ハイテク企業による人工知能（AI）関連の多額の支出に一部関係しており、インフレリスクは存続している。実質利回りの上昇とドルの堅調がビットコインやその他のリスク資産に不利に働き、さもなければ暗号通貨に流入する可能性のある資金を奪い合っている。

注目すべき主要レベル

ビットコインのチャートは、63,800ドルから64,200ドル付近にサポートが構築されていることを示しており、より深い下限は61,800ドルから63,100ドルであり、オンチェーンデータは激しい取引活動を示しています。売りが再開された場合、6月の安値57,800〜58,700ドル付近が依然として主要なサポートとなる。

上値としては、65,500ドルから66,000ドルが最近の上昇の上限となっており、67,200ドルから68,000ドルがより大きな試練となる。このゾーンを上回って終値をとれば、70,000ドルから72,000ドルへの扉が開かれ、ほとんどのチャートの時間枠で200日移動平均が位置します。

7 月 26 日の時点で、日次 RSI は 49 付近にあり、どちらの方向にも明確なシグナルが市場に示されていない中立的な数値となっています。 50日移動平均線と200日移動平均線は、ほとんどの時間枠で依然として現在価格を上回っており、ビットコインがそれらのレベルを取り戻すまで中間トレンドは下向きに保たれる。

オンチェーンデータは、表面下に蓄積されていることを示しています。この週、いくつかの主要取引所でビットコインの大量流出が見られたが、このパターンは通常、長期保有者が売却の準備をせずにコインを冷蔵倉庫に移動させることに結びついていた。オプションとレバレッジのポジショニングは、FRB会合と月末の期限を前に65,000ドルから70,000ドルのストライク付近に集中しており、金利決定が決定するとボラティリティが高まる可能性がある。

次に何が起こるのか

7月28-29日のFOMC会合は今週最大のイベントだ。インフレに関して慎重な表現を用いて据え置かれれば、ビットコインは6万6000ドルから6万8000ドルに向けて戻される可能性がある。タカ派のサプライズにより価格は6万1000ドル以下に押し上げられる可能性が高い。

議会は 2 番目の変数を追加します。デジタル資産市場透明性法は2025年に下院を通過し、上院銀行委員会を通過したが、8月7日の休会前に議決されるかは依然として不透明だ。この可決は、機関投資家のビットコイン需要にとって、この夏最大の規制のきっかけとなるだろう。ただし、CLARITY Act の失速や失敗があれば、圧力がかかる可能性があります。 $BTC 価格。

トレーダーらは市場が月末に向けてETFフローデータや米国債利回り、そして6万3800ドルから6万8000ドルのレンジに注目している。今後数週間も、触媒で異常に混雑しているように感じられます。 FRB会合、8月のCLARITY法の期限、そして同月に2つのビットコインフォークが到着する可能性があることから、市場が沈黙する余地はほとんどない。

それらの出来事が最終的に強気になるか弱気になるかは、ほとんど二の次です。ビットコインにこれほど多くの主要なストーリーが一度に注目を集めようとしている場合、ボラティリティは通常、それほど遅れていない。