FRBのシュミット氏、即時決済がデジタル資産を上回ると発言

シュミットが実際に言ったこと

シュミット氏はフーバー研究所のイベントで自身の見解を述べ、インタビューでもそれを繰り返した。彼の主な主張は、リアルタイム決済がプレミアム機能ではなく、米国の支払いのデフォルトになりつつあるということだ。

賭け金は大きい。米国の毎日の支払いフローは 5 兆ドルから 10 兆ドルの間で減少すると予測されており、すべてリアルタイムで決済されます。

銀行にとって、その変化は仕事の内容を変える。シュミット氏は、近い将来、流動性とデュレーション管理が銀行業務の中心となるだろうと強調した。

シュミット氏はまた、トークン化された預金が従来の銀行業務を再定義できるものであると指摘した。トークン化された預金は本質的にはデジタルトークンの形式で表される通常の銀行預金であり、そもそも暗号通貨を興味深いものにしたプログラム可能性の一部を借用しながら、規制された銀行システム内にお金を保管します。彼の話によれば、これらはリアルタイム決済を例外ではなく標準にするのに役立っています。

数字で見るFedNow

FedNow は 2023 年 7 月に開始され、リアルタイム決済に対する業界の需要に応えました。即時クレジットプッシュ転送を処理します。つまり、送信者が支払いを開始し、それらの転送は中央銀行の資金で決済されます。

導入率は着実に増加しています。 2026年10月時点で1,949の金融機関がサービスに参加している。これらの銀行と信用組合は、ほとんどの人が日常的に使用する当座預金口座である国の要求払預金口座の約半分をカバーしています。

ボリュームもそれに続きました。 2026 年第 3 四半期に、FedNow は 3,709 億ドル相当の 638 万件のトランザクションを処理しました。 2026 年末までに記録的な取引量が報告されました。

ステーブルコインの背景

シュミット氏のコメントは、FedNowが立ち上げた規制環境とは大きく異なる規制環境に着地している。 2025 年の GENIUS 法により、決済ステーブルコインの規制枠組みが創設され、ドルペッグトークンに米国におけるより明確な法的根拠が与えられました。

このフレームワークは、ステーブルコインが決済ツールとして競争できるようにすることを目的としていました。シュミット氏の主張は、規制されたステーブルコインであろうとなかろうと、FRBが自らのインフラを日常の資金移動にとってより自然な拠点と考えていることを示唆している。

これが仮想通貨と銀行にとって何を意味するか

トークン化された預金はワイルドカードです。銀行が保険付き預金のトークン化バージョンを提供できれば、資金を銀行システム内に保持しながら、仮想通貨ユーザーが重視するプログラマビリティの一部を吸収できる可能性がある。そうなれば、銀行発行のトークンと民間のステーブルコインとの間の競争が激化することになるが、シュミット氏の枠組みは、規制当局がその結果に満足している可能性があることを示唆している。

銀行にとって、この変化は競争力があると同時に実際的なものでもあります。リアルタイムの決済フローは毎日 5 兆ドルから 10 兆ドルの範囲に達すると予測されており、財務チームはミスマッチを平準化するために 1 日の終わりのネッティングに頼ることができないことを意味します。流動性管理は継続的なタスクになります。

留意すべき制限もあります。シュミット氏はFRBの一声であり、彼のコメントは政策決定ではなく方向性を説明するものである。 FedNow が要求払預金口座の約半数に到達したことには意味がありますが、それは普遍的ではなく、個々の金融機関が採用したからといって自動的に顧客による頻繁な使用が意味されるわけではありません。