Plasma Oneはステーブルコインの支出、DeFiの利回り、XPLの報酬を単一のアカウントにパックします

暗号カードとDeFiイールドアグリゲーターの間の境界は溶解しつつある。 Plasma Oneは手数料無料のステーブルコインアカウントを導入しました $USDT 分散型金融における最大の融資プロトコルである Aave から直接供給されるキャッシュバックトークンと利回りを使用して支出します。

製品発売の詳細によると、このサービスにはライト、コア、プラチナの 3 つのメンバーシップ層が含まれており、それぞれにより上位のロックが解除されます。 $XPL カード取引のキャッシュバック率。アカウントは、ラップされたバージョンである USDT0 を中心に構築されています。 $USDT Aave の利回りを生み出す市場を利用するステーブルコイン。 Plasma One は銀行としては運営されておらず、どの残高も預金保険による保護を受けていないことを明確にしています。収量は固定されていません。これらは Aave の融資プールの変動金利を反映しています。

階層構造の仕組み

ユーザーは稼げる $XPL アイドル状態のステーブルコインが Aave に保管され、利子が得られる間、日常の支出に対して報酬が得られます。 Lite レベルはカジュアルユーザー向けに設計されており、基本的なキャッシュバック率を提供します。コア層とプラチナ層では報酬率が上がり、追加の特典がバンドルされていますが、詳細は最初の資料では詳しく説明されていませんでした。ユーザーがより多く保持することを促す構造 $XPL または、より高い預金を確保して段階を上げ、忠誠心に報いる内部トークンエコノミーを作り出します。

従来の銀行口座とは異なり、利回りの要素はすべて分散型金融から得られます。 Plasma One は、Aave の USDT0 市場に預金をルーティングします。この市場はこれまで、ステーブルコイン借入の需要と供給に応じて幅広い年間利回りを提供してきました。 Aave の融資需要が高まる期間には、利回りが急上昇する可能性があります。流動性がフラッシュの場合、圧縮を返します。この変動性により、この商品は当座預金口座と流動性供給戦略のハイブリッドに似たものになります。

利回りとリスク

従来の銀行との最も明らかな違いは、預金保険がないことです。 Plasma One は、顧客の資金が政府支援のいかなる制度によっても保護されていないことを明確に警告しています。実際には、ユーザーは、カードとウォレットを管理する管理者である Aave、および変換に使用されるブリッジやラッピングメカニズムによるスマートコントラクトのリスクを負います。 $USDT USDT0に。 Aave は複数のセキュリティ監査を受けており、ロックされた総額数十億ドルを管理していますが、悪用や連鎖的な清算の影響を受けない DeFi プロトコルはありません。

この設定は、米国などの規制当局が利回りの高いステーブルコイン商品をどのように分類するかに苦心している時期に登場した。主要な仮想通貨市場構造法案が土壇場で伝統的な銀行からの反対に直面しており、プラズマ・ワンの口座のような商品をどの連邦機関が監督するかを定義する立法上の明確性が脅かされている。その枠組みがなければ、このサービスはグレーゾーンを占めており、銀行規制当局にとっては仮想通貨ネイティブすぎ、証券規制当局にとっては無期限に無視するにはあまりにも銀行的すぎる。

ステーブルコインの導入とDeFiの流通の融合

Plasma Oneの動きは、ステーブルコイン発行会社とフィンテックプラットフォームがDeFiレールを統合する方法における広範な変化を反映している。かつて集中金融業者が行っていたように、バックグラウンドで独自の利回り戦略を構築するのではなく、新しい商品が単に消費者に直接オンチェーン金融市場に登場するだけです。このアプローチはより透明性が高く、ユーザーは収益がどこから来ているのかをオンチェーンで確認できますが、これまではCeliusやBlockFiなどの企業内に隠されていたプロトコルレベルのリスクにもより直接的にさらされることになります。

この製品はまた、ステーブルコインが取引決済手段から、組み込みの報酬を備えた交換媒体へと進化することを強調しています。カードネットワーク、決済処理業者、モバイルウォレットがステーブルコイン取引をサポートしているため、支出と利回りを融合した口座は、従来の低金利口座に資金を預けていたユーザーを惹きつける可能性がある。しかし、預金保険の欠如は依然として大量導入に対する心理的ハードルとなっている。

トークン化された資産エコシステムは急速に拡大しています。わずか 1 週間で、財務省のトークン化と機関決済によって、オンチェーン上の現実世界の資産総額は 200 億ドルを超えました。 Aave のようなプロトコルを通じて利回りをルーティングするステーブルコインアカウントは、その傾向に真っ向から適合し、オンチェーンの債券商品の小売向け流通チャネルとして機能します。

オンチェーン層は、最も高い開発者の活動を引きつけ続けるブロックチェーンの恩恵を受けています。たとえば、イーサリアムとポリゴンは毎週のランキングで常に上位にあり、プラズマワンが依存する DeFi プロトコルのセキュリティとイノベーションをサポートしています。

次に何が起こるのか

市場観察者は、Plasma One の段階的報酬モデルが十分なスワイプ量と入金の粘着性を生み出して、 $XPL トークンエコノミー。 Aave 利回りの変動する性質は、この口座が従来の普通預金口座だけでなく、同様のリスクに対してより高いリターンを提供する可能性のある他の DeFi 利回り商品とも競合することを意味します。多くは、同社がユーザーエクスペリエンスをどのように管理するかにかかっています。入金と支出が通常の銀行アプリに近いと感じられれば、一部の仮想通貨ネイティブ消費者にとって預金保険の欠如は薄れるかもしれません。

それでも、この製品はフィンテックと DeFi の進行中の融合を体現しており、カード、トークン、マネーマーケットが 1 つのインターフェイスに詰め込まれています。規制によるセーフティネットの欠如は、特徴であると同時に警告でもあります。プラズマワンは銀行ではないが、その成否は、次世代のステーブルコインを活用した金融商品をどのように統治するかを検討する議員らによって綿密に調査されるだろう。