Resolv と Centrifuge が Aave で 1 億ドルのトークン化クレジット戦略を開始

CentrifugeとResolvは2月25日、トークン化されたAAA格付けのクレジットファンドであるJAAAをAave Horizo​​nのレバレッジ担保として最大1億ドル展開すると発表し、分散型金融（DeFi）のこれまでで最大の実世界資産（RWA）ループ取引を記録した。

Resolv – ロックされた総額 1 億 6,200 万ドルの USR ステーブルコインを維持するプロトコル – は、Centrifuge のトークン化テクノロジーを使用して、JAAA (ヤヌス ヘンダーソンの AAA 格付け CLO 投資ファンドのオンチェーン バージョン) をシステムに追加しています。遠心分離機の現在 TVL は 13 億 5,000 万ドルです。

Resolvは単にファンドを保有するのではなく、Aaveの融資市場内の担保としてJAAAを利用して利回りを生み出し、ステーブルコインをサポートする予定だ。 DeFiLlama によると、Aave は最大の DeFi プロトコルで、総額 280 億ドル近くがロックされており、Aave Horizo​​n は機関向けの展開です。

この動きは、トークン化された資産が既存のオンチェーン上だけでなく実際の金融商品で使用されることが増えていることを示しています。 RWA.xyzによると、これはトークン化されたRWA市場が成長し続けていることも背景にあり、分散資産価値は現在250億ドルを超え、先月で約7％増加したという。

「Resolv が JAAA に割り当て、Aave Horizo​​n を通じて展開することは、トークン化の次の段階である大規模な実用性を示しています」と Centrifuge Labs のビジネス開発ディレクターである Nadim Chamoun 氏は The Defiant に語った。

Chamoun氏は、この戦略により、Resolvが従来の信用利回りとオンチェーン借入金利の差を獲得しながら、より積極的にリスクを管理できるようになると付け加えた。

Resolvにとって、この動きは収益源を多様化する広範な取り組みの一環でもある。 「経済的に見て、拡張可能な資本配分者にとって、市場全体の多様化は明らかに理にかなっています」とResolv Labsの共同創設者ティム・シェキハチェフ氏はThe Defiantに語った。 「オンチェーンの利回りは暗号通貨レバレッジのサイクルとともに変動する一方、世界の債券市場はより広範なマクロ環境に固定されています。」

シェキハチェフ氏は、仮想通貨レートが下落した場合、JAAAのようなトークン化されたクレジットが収益のバランスをとるのに役立つと付け加えた。

「今ようやく明らかになったのは、完全なサプライチェーンが大規模に機能しているということだ。資金はResolv USRからCentrifugeのトークン化インフラストラクチャを通って、Aave Horizo​​nのレバレッジ層に流れ込んでいる」と同氏は述べた。 「最終的に、これはアネモイと、この分野の業界リーダーであるヤナス・ヘンダーソンが管理するAAA格付けの資産に行き着きます。DeFiは従来の金融に取って代わるものではありません。DeFiは、それに接続することで拡大します。」