イーサリアムの流動性は上昇中 – 第4四半期にETHがビットコインの注目を奪う可能性はあるのか？

投資家はリスクを取るのではなく、安全策を取っているでしょうか?

ビットコインは前月比25％以上上昇して8月を終え、2024年11月以来最高の月次パフォーマンスを記録した。しかし、ステーブルコインの時価総額は0.5％の増加にとどまり、3100億ドルを超えることができず、流動性の流入が遅いペースで起こっていることを示唆している。

同じパターンがオンチェーンレベルでも明らかです。下のグラフが示すように、ビットコインは最近の安値から約45％上昇しましたが、90日間のCVDが中立であることが証明しているように、スポット需要が不足しています。バイナンスのステーブルコイン準備金に見られるように、取引所全体の流動性も弱く、500億ドルを超えたサイクルピークから70億ドル近く減少した。

したがって、ビットコインの技術構造は強気になっているものの、流動性とスポット需要は依然として抑制されています。同時に、建玉の上昇は投機的なポジションの拡大を示唆しており、 $BTC 8万ドルが上限として解決された場合、特にFOMC会議が近づいている場合、ロングスクイーズにさらされる可能性がある。

しかし、より大きな兆候は、ビットコインとイーサリアムの間の流動性の乖離の拡大である可能性があります。資本がこの方向に回転し続ければ、 $ETH そしてから離れて $BTC、これにより、特にマクロボラティリティがリスク選好の変化を促す中、次の第4四半期にアルトコインがビットコインを上回る条件が整う可能性があります。

この傾向が維持されれば、ビットコイン ($BTC）現在のラリーはブルトラップです。

イーサリアムの流動性乖離はビットコインからの移行を示唆

ビットコインとは異なり、イーサリアムは投機需要とオンチェーンユーティリティの両方から流動性を引き出すことができます。ステーブルコイン、トークン化された資産、DeFi のプラットフォームとしてのイーサリアムの期待により、この資産に対するさらなる需要が生まれます。

たとえば、イーサリアムブロックチェーン上で鋳造されたユーロのステーブルコイン総供給量は、過去3年間で347.3%増加し、8億4,810万ドルに達しました。イーサリアムは全体の 69.4% をホストしており、他のすべてのブロックチェーンを合わせたものを 2 倍以上上回っています。同様に、ロビンフッド チェーンのステーブルコインは 10 億ドルを超え、オンチェーンの流動性に対する強い需要を示しています。

さらに、以下のチャートに示されているように、ステーキング $ETH これもイーサリアムに対する需要の増加の一例です。グラフによると、その量は、 $ETH さらに別のATHを賭けました。具体的には4,295万 $ETH または、すべてのバリデーター全体で 1,059 億 6,000 万ドルが入金され、これは 35.21% に相当します。 $ETHさんのサプライズ。

総合すると、ステーブルコインの流動性と記録が向上します $ETH ステーキングは、資本がイーサリアムエコシステムに流入していることを示唆しています。トレーダーが需要を刺激しているだけでなく、保有者もかなりの量をオンチェーンにロックし、ネットワークにコミットしています。

これは、その理由を説明するのに役立ちます。 $ETH/$BTC 比率は引き続き上昇傾向にあります。ビットコインではブルトラップへの懸念が高まり、弱いスポット買いが見られる一方、イーサリアムでは流動性と資本流入が増加している。乖離が続く場合は、 $ETH/$BTC この比率は 0.031 を超える勢いを持つ可能性が非常に高いです。

さらに重要なことは、イーサリアムへの流動性の持続的な回転（$ETH）はより広範なアルトコイン市場に波及する可能性があります。そして、ビットコインが流動性シェアを失い続ければ、 $ETH、それはアルトコインがアウトパフォームするための主要な触媒になる可能性があります $BTC 第4四半期に。

最終的なまとめ