カプリオール氏が警告、ビットコインはリスクにさらされる歴史的に3.8％のインフレは30％の市場暴落の前にあった

仮想通貨投資会社カプリオール・インベストメンツは、インフレ高進に警鐘を鳴らしており、インフレが現在の水準に達した過去のすべての事例には、その後1～24カ月で平均30％の市場暴落が起きていると警告している。

過去のデータが暗い絵を描く

カプリオール・インベストメンツは、数十年にわたる市場データにわたって維持されてきたパターン、つまりインフレ率が今日の水準を超えると、市場全体がその後1～24カ月で平均30％下落することを強調した。

そのうちの2つ記録上最も深刻な衝突事故つまり、2000 年から 2002 年にかけて市場価値の 47% を消失させたドットコム崩壊と、市場を 55% 下落させた 2008 年の金融危機です。

現在のインフレ水準が歴史的に大規模な市場暴落に先立ってどのように推移したかを示すカプリオールのデータ。

2026年4月の米国消費者物価指数（CPI）は季節調整済みで0.6％上昇し、年間インフレ率は2023年5月以来の最高値となる3.8％に上昇した。生産者物価のインフレも過熱しており、連邦準備理事会が利下げを示唆するのはさらに困難になっている。

昨日、30年米国債利回りが一時5.19％に達し、株式市場が過去最高値付近で推移していることから、カプリオール氏の主張は本質的には市場がリスクの価格設定を誤っているということだ。

ビットコインは株価が割れた場合にマクロ波及リスクに直面する

ビットコインとより広範な暗号市場にとって、その影響は直接的です。ビットコインは2026年のかなりの部分を圧力にさらされ、インフレ懸念とスポットETF流出の中で何度も8万ドルを下回り、2月には6万ドル近くのサイクル安値に達した。

カプリオール氏の分析は特定の仮想通貨価格レベルをターゲットとするのではなく、それを取り巻くマクロ環境に焦点を当てている。しかし、従来の市場が過去のデータが示唆するような平均ドローダウンを経験した場合、ビットコインやアルトコインを含むリスク資産がその影響を免れる可能性は低いでしょう。

Capriole のフレームワークで注意すべき点は、結果の分布の幅です。30% の平均は中心的な傾向を捉えていますが、実際の範囲は広いからです。まれに、インフレがすぐに回復するのではなく、これらのレベルを超えて維持された場合、市場はデータセットの中で最も深刻な暴落を経験しました。

重要な変数は、この環境で暴落が起こるかどうかではなく、インフレがどのくらい続くか、そして成長に目に見えて亀裂が入る前にFRBが利下げに動くかどうかだ。

このマクロな背景は、一部の仮想通貨専門アナリストによるより楽観的な見方と並んでいます。 K33 Research、Bitcoin.com ニュース最近報告されたは、ビットコインの60,000ドル付近の2月の安値はすでに弱気市場の最大ドローダウンを示している可能性があり、60,000ドルから75,000ドルの間で緩やかな値固めが短期パスとしてより可能性が高いと主張している。