ジェイミー・ダイモン氏、トークン化が金融を再構築する中、JPモルガンはより迅速に行動する必要があると語る

JPモルガン（JPM）のジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、株主への年次書簡によると、トークン化によって金融システムの一部が再構築される中、同銀行はブロックチェーンベースの競合他社に追いつくためにより迅速に行動する必要があると述べた。

「ステーブルコイン、スマートコントラクト、その他の形式のトークン化を含む、ブロックチェーンをベースにしたまったく新しい競争相手が出現している」とダイモン氏は書き、このテクノロジーが従来の銀行モデルに対する直接的な挑戦であると述べた。

同氏は、フィンテック企業と並んで、これらのテクノロジーは、決済、取引、資産管理といった銀行の中核機能について言及し、「これらすべてがどのように行われるかという根本的な性質を変える可能性がある」と付け加えた。

ダイモン氏の反応は、この変化を否定するものではなく、JPモルガン自身の取り組みを加速させるものである。 「私たちは独自のブロックチェーン技術を展開し、顧客が望むものに継続的に焦点を当てる必要があります」と彼は言いました。

このコメントは、マネーマーケットファンド、債券、不動産などの資産をブロックチェーンベースのトークンに変えるトークン化が、仮想通貨企業と大手金融機関の両方にとって中心的な焦点となっている中で出された。

ブラックロック、フランクリン・テンプルトン、ゴールドマン・サックスなどの大手企業は、過去1年間にトークン化ファンドを立ち上げたり、テストしたりしている。暗号ネイティブ企業もこの分野に参入し、継続的に実行されほぼ瞬時に決済される従来の金融商品のブロックチェーンベースのバージョンを提供しています。

JPモルガンは、現在はKinexysブランドとなっているOnyx部門を通じて、新しいレール上にコアバンキング機能を反映するように設計された製品を備えたブロックチェーンインフラストラクチャの構築に何年も費やしてきた。その代表的な JPM Coin は銀行発行のステーブルコインで、機関投資家が低速の内部送金に代わって即座に資金を移動できるようにします。同銀行はまた、伝統的な資産のトークン化も推進しており、国債やマネーマーケットファンドなどの商品を、ほぼリアルタイムで転送して担保として使用できるブロックチェーンベースのトークンに変える試験運用を行っている。

ダイモン氏は、従来の製品のブロックチェーンベースのバージョンへの移行は銀行への圧力を高めると述べた。より迅速な決済により、支払いや取引に関連する手数料が削減され、トークン化されたシステムにより資産がユーザー間で直接移動できるようになります。デジタルドルとして機能するステーブルコインも、銀行預金に代わる可能性があります。

ダイモン氏は書簡の中でビットコインのような暗号資産を支持せず、代わりに基盤となるインフラとそれが競争に与える影響に焦点を当てた。同氏は、顧客が「デジタル資産」などの分野に関するガイダンスを求めることが増えており、銀行が引き続き慎重であるにもかかわらず、機関投資家の関心が高まっていることを示していると指摘した。

テクノロジーを超えて、ダイモン氏は経済についても慎重な態度をとった。同氏は、中東紛争を含む地政学的な緊張が「現在進行中の原油価格と商品価格の大幅なショック」を引き起こし、「インフレがさらに強まり、最終的に市場が現在予想しているよりも金利が高くなる」可能性があると警告した。

同氏はまた、資産価格の高さと世界的な債務水準をリスクとして指摘し、市場が潜在的なボラティリティを過小評価している可能性があることを示唆した。

それでもこの書簡は、マクロ環境だけでなく新たな金融インフラがJPモルガンの戦略を形作っていることを明らかにしている。トークン化が勢いを増す中、ダイモン氏は銀行がこの変化を循環的ではなく構造的なものと見ていると示唆した。