トレーダーがレバレッジを引き下げたため、イーサリアムの資金調達レートはほぼゼロに横ばい

CoinGlassによると、6月4日時点でイーサのネットワーク全体の8時間平均資金調達率はわずか0.0028％だった。この低い金利は、トレーダーが市場の方向性についてあまり確信を持っていなかったことを示唆しています。通常、レバレッジが高いほど、トレーダーは資産がどのように動くかについてより自信を持っていることを示します。

この平均はすべての主要な取引所を考慮していますが、数値はプラットフォームごとに大きく異なります。たとえば、Binanceは0.0047%、OKXは0.003%、Gateは0.0052%でした。 ChainCatcher によると、Bybit は驚くべきことに -0.0013% を示しました。

これらの変動は、調整された方向性の賭けがないことを示すため、重要です。むしろ、ある取引所では資金調達レートがマイナスであり、他の取引所ではプラスである場合には、より断片化が見られます。

イーサリアムの資金調達レートが市場心理をどのように反映し、需要を活用するか

無期限先物契約には有効期限がありません。価格がスポット価格から大きく乖離するのを防ぐために、取引所は定期的な間隔 (通常は 8 時間ごと) でロング保有者とショート保有者の間で価値を移転する資金決済を使用します。

資金調達レートがプラスの場合、ロングポジションを持つ人がショートポジションを持つ人に支払いを行い、マイナスの場合は代わりにショートポジションが支払います。

CoinMarketCapの用語集によると、この設定は「人気の低いサイドでポジションを建てる人々を奨励し、価格をスポット価格に近づける」という。

8 時間枠あたりの資金調達率が 0.0028% とすると、1 日あたり約 0.0084%、年率で約 3% になります。これは、イーサリアムでレバレッジを活用したロングエクスポージャーを保持するコストがそれほどかからないことを意味します。

CoinGlassによると、資金調達率がゼロに近い場合、永久市場ではロングポジションとショートポジションの需要が同じであることを意味します。

なぜ $ETH 資金調達率は仮想通貨デリバティブ市場を超えて重要

暗号通貨市場における高い資金調達率は、プロのトレーダーだけでなく、あらゆる人々に影響を与えます。非常にポジティブな場合、レバレッジを利かせたロングポジションを保持するのはコストが高くなり、投機家の購入意欲が減退します。 $ETH。金利が急騰すると大規模な下落が発生し、価格変動が拡大し、関連資産も下落します。

現在のレベルでは、リスクはそれほど大きくありません。 Biget 氏は、約 0.0035% のレートではロングポジションに対する軽度の偏りのみが存在し、極端な信念は存在しないことを示しています。現在の 0.0028% はさらに穏やかで中立に近いものです。

取引所レベルの格差により、機関投資家や裁定デスクにとってはさらに複雑さが増します。 Bybit のマイナスレートと他所のプラスレートは、CoinGlass が言うところの「取引所間差異」を生み出し、「キャリーまたはアービトラージの機会」を生み出す可能性があります。

これらのギャップを利用するために流入する資本は、世界の取引会場全体の流動性分布に影響を与えます。

何 $ETH トレーダーは資金調達レートを超えて監視する必要がある

1 つの 8 時間スナップショットでは、予測の重みが限定されます。 CoinExアカデミーが述べているように、資金調達率は単なる「センチメントとポジショニングの代理」であり、独立した価格予測因子ではありません。

また、彼らは、強い上昇トレンドの間、反転を引き起こすことなく、プラスの資金調達が数週間続く可能性があると指摘しています。

ここでは軌道がより重要です。資金が増加し、時間の経過とともに建玉が増加するということは、新たなレバレッジをかけたロングが飛び込むことを意味します。そのため、価格が下落した場合にリスクにさらされるポジションの数が増加します。

建玉の減少とともに資金がゼロに近づくと、既存のポジションが決済され、市場がリセットされます。

ChainCatcher によると、 $ETH 建玉は過去24時間で5.06％下落し、新たなポジションを築くのではなく巻き戻しを示唆している。資金調達がほぼ横ばいで、次に何が起こるかを待っているデリバティブ市場のように見えます。