バンク・オブ・アメリカのFRB利上げの「3条件」が達成されたらビットコインはどうなる？

ドナルド・トランプ米大統領は連邦準備理事会（FRB）に対し、基準金利を引き下げるよう激しい圧力をかけている。しかし、イラン戦争が第４週に近づく中、バンク・オブ・アメリカのエコノミストらは金曜日、逆の方向の政策措置が講じられる可能性を示唆した。

同団体は依然として利上げよりも利下げの可能性が高いとみているが、エネルギーコストの高騰や中東を揺るがす紛争の終わりが見えない中、米中央銀行が金融引き締め政策が適切と判断する可能性が高い条件を概説した。

エコノミストらはメモの中で、ジェローム・パウエルFRB議長の任期が予想より長くなり、失業率が4.5％を下回り、エネルギーコストの上昇による物価圧力が経済の他の部分にも波及すれば利上げの可能性が高まると指摘した。

評価は次のようになりましたビットコインによると、7万ドル未満で手を変えた CoinGecko。今週初め、このデジタル資産は、米国・イスラエルとイランの戦争が勃発した日に6万3,000ドルまで下落した後、45日ぶりの高値である7万5,600ドルを記録した。

暗号資産運用会社コインシェアーズの調査部門責任者ジェームズ・バターフィル氏は、昨年の一連の利下げを受けてFRBが利上げをした場合、株や仮想通貨を含むいわゆるリスク資産は短期的な圧力にさらされる可能性が高いと語った。。

パウエル議長が水曜日、戦争が経済にどのような影響を与えるかを「知るのは時期尚早」と発言して以来、バターフィル氏は、仮想通貨に関連する上場投資信託（ETF）が連日の資金流出を記録しており、これは利上げが何をもたらすかの前兆となる可能性があると指摘した。

「ビットコインに対する最初の反応は素晴らしいものではないだろう」と彼は言う。「しかし、私たちが簡単にスタグフレーション環境に陥る可能性があることを人々が理解しているので、実際には好転し、非常にうまくいくと思います。」

ある意味、高インフレ、経済成長の停滞、高失業率の組み合わせは、ブラックロックのラリー・フィンク最高経営責任者（CEO）をハイライト 10月には仮想通貨と金が「恐怖の資産」に。

暗号資産運用会社ハシュデックスのグローバル市場洞察責任者、ジェリー・オシェア氏もこの意見に同調し、ビットコインに対するマクロ経済の逆風によって、顧客に代わって投資を行う機関投資家の間でビットコインの採用ペースが鈍化する可能性は低いと主張した。

「デューデリジェンスを行っている投資アドバイザーはたくさんいます」と彼は言う。「彼らの使命を考えると、彼らはこれを顧客に露出させる機会と見ています。」

「不快なほど高い」

金曜日、ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は1バレルあたり109ドルまでじりじりと下落した、とトレーディング・エコノミクスデータを示した。イラン紛争がホルムズ海峡などの主要回廊の規制を通じて世界のエネルギー市場を混乱させて以来、米国の基準値は１バレル当たり１１６ドルまで上昇した。

バンク・オブ・アメリカのエコノミストらは、「イランショックが持続するが穏やかであれば」利上げ条件が満たされる可能性が最も高く、1バレル当たり80ドルから100ドルが「スイートスポット」だと述べている。

Myriad では、親会社 DASTAN、トレーダーズ予見した国際ベンチマークであるブレント原油が金曜日に1バレル当たり120ドルまで上昇し、その後1バレル当たり55ドルに下落する確率は67%である。さらに、彼らは、鉛筆で書かれた米国が今月末までにイランと停戦に達する可能性は11％だ。

同行のエコノミストらは今年2回の25ベーシスポイント利下げを依然として予想しているものの1人であるが、トレーダーらは現在2027年半ばまで息をひそめているとのこと。 CMEフェドウォッチ。

暗号資産運用会社グレイスケールの調査責任者、ザック・パンドル氏は「FRBの利上げまではまだ遠い」と語った。。「原油価格の上昇が長期的なインフレ期待に反映され始めない限り、FRB当局者らは原油価格の上昇が一時的なものであると考えるだろう。」

実際、FRBの枠組みは通常、いわゆる中核的な商品やサービスに焦点を当てながら、変動の激しい食料やエネルギーのコストを「精査」している。バンク・オブ・アメリカのエコノミストらは、エネルギー価格上昇の結果、これらの部門の投入コストが上昇する可能性があると指摘したが、同時に輸送コストなど、より広範な供給混乱が生じる可能性も指摘した。肥料用アルミニウムも急騰している。

さらに、「コアインフレはすでに不快なほど高くなっている」とし、FRBが推奨するインフレ指標は1月に前年比2.8％上昇を示していると付け加えた。この措置はFRBの目標である2％を5年近く上回っている。

ビットコインは昨年の過去最高値12万6000ドルから大きく下落しており、パンドル氏はデジタル資産が金や株と比較して最近アウトパフォームしているのはセンチメントの回復と広範な業界動向のせいだとしている。

「イランとの戦争が始まって以来、ビットコインは驚くほど好調に取引されている」と同氏は語った。「これは売られ過ぎの状況と、ステーブルコインとトークン化に関連する継続的なポジティブなファンダメンタルズニュースを反映していると考えています。」

パウエル議長の任期は5月に終了する予定だ。しかし水曜日、同氏は後任のケビン・ウォーシュ元FRB理事が米上院で承認されるまで現在の職責を続ける意向を示した。

バンク・オブ・アメリカのエコノミストらは、パウエル氏はウォーシュ氏ほど「ハト派ではない」と指摘し、利上げの可能性を裏付けている。「われわれは6月がFRBが利上げを開始できる最も早い会合とみなしているため、これは重要だ」と付け加えた。