ビットコインETF、6億8,100万ドルを削減後、2,100万ドル利益 – CPIはアップトーバーを救えるか？

これらの上昇の半分以上は歴史的に10月と11月を合わせたものであり、季節的な「アップトーバー」の物語を加速させています。

しかし、現在のデリバティブの状況は、この強気のシナリオに挑戦しています。

イーサリアムのホエールと小売デルタによると、指標はマイナスの30日と180日建玉デルタに加え、マイナスのホエール対小売デルタを示しています。これは、デリバティブのポジショニングが下向きに偏っていることを意味し、クジラがロングを巻き戻してショートを積み上げていることを示唆しています。

一方、Bitfinexではイーサリアムのロングが4年ぶりの高水準に達している。

一方、Bitfinexのイーサリアムのロングは4年ぶりの高水準に達し、強気の信念の一部を明らかにした。

ビットコイン (BTC) また、89,000ドル、79,000ドル、74,000ドル付近の3つの主要な流動性集中も示しました。これらのクラスターは、トレーダーが上値を予想していることを裏付けるものではなく、潜在的なボラティリティゾーンを強調しました。

したがって、問題は、強気の賭けがマクロの不確実性のさらなるラウンドに耐えられるかどうかです。

マクロ的な恐怖とアップトーバーの期待の間で引き裂かれたビットコイン

10月12日から始まる週に、ビットコインはいくつかの潜在的な触媒に直面した。

ロシア製ディーゼルに対する制裁解除の報道を受け、月曜日に米国市場が再開される。火曜日には雇用と住宅統計が発表され、米国経済に関する新たな洞察が得られる。

水曜日にはCPIとコアCPIのインフレ率が中心となり、木曜日にはPPIとコアPPIが続く。最後に、金曜日にはケビン・ウォーシュ氏が講演する予定だ。

一方、スポット市場の流れはそれほど複雑ではない。米国のスポットビットコインETFには2113万ドルの純流入があり、ほぼ全額がブラックロックのIBITに流入した。

しかし、全体的な傾向は依然として弱く、今週ファンドは6億8,100万ドルの流出を記録し、週間としてはここ3カ月以上で最大の流出となった。これは、一時的に購入意欲が戻ったにもかかわらず、ビットコインに対する機関投資家の需要が圧迫されていることを意味します。

ビットコインの弱気な賭けは6万ドルを賭けるのか?

このような背景から、デリバティブにおけるショートサイドのポジショニングの増加はかなり意図的に行われているように見えます。

スポットETFの流出は食欲の弱さを示している一方、デリバティブトレーダーは賭け金を増やしているため、フローに教科書的な「スポット対デリバティブ」の乖離が生じている。重要なマクロ週間を控えており、この乖離は明らかにビットコインの「アップトーバー」ラリーを危険にさらし、6万ドルの下値目標に焦点が当てられている。

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最終的なまとめ