ビットコインが短期スクイーズに向けて準備されている可能性を示唆する 3 つの主要なシグナル

ビットコイン（BTC）は不安定な1月を経験している。同コインは今週初めに約４週間ぶりの高値まで上昇したが、昨日は一時９万ドルを下回った。

こうした変動の中で、アナリストらは今後のショートスクイーズの可能性を示す可能性のあるいくつかの重要なシグナルを指摘している。

ビットコインデリバティブのデータはショートスクイーズリスクの上昇を示している

Coinhack Marketsのデータによると、最大手の仮想通貨は1月の最初の5日間、引き続き青のろうそくを記録した。価格は月曜日に9万5000ドルを超えて急騰したが、最後に12月初旬に見られた水準に達し、その後反転した。

1月8日、BTCは一時9万ドルを下回り、バイナンスでは8万9253ドルの安値に達した。この記事の執筆時点では、ビットコインは91,078ドルで取引されており、過去1日と比較して0.157%の上昇に相当します。

今後を展望すると、市場状況がビットコイン価格のショートスクイーズに向けて調整している可能性があることを、3つの重要なシグナルが示唆している。文脈としては、ショートスクイーズは、価格が弱気ポジションに対して上昇するときに発生します。

トレーダーは強制清算に直面しビットコインを購入しなければならないため、レバレッジが圧力を増幅させ、価格がさらに上昇することになる。この買いは市場全体に急速に波及する可能性があります。

1. マイナスの資金調達率は弱気心理を反映

最初の兆候はバイナンスのビットコイン調達率から来ます。最近の分析で、ブラク・ケシュメシ氏は、2025年11月23日以来初めて、資金調達金利が日足チャートでマイナスに転じたことを強調した。

この数字は、永久先物ポジションを維持するためのコストを追跡します。資金調達率がマイナスの場合、ショートポジションが優勢となり、ショートセラーはポジションを維持するためにロングポジション保有者に資金調達手数料を支払います。

現在の資金調達金利は-0.002で、前回11月のマイナス期間中に記録された-0.0002よりも大幅に悪化しています。この初期の変化は、ビットコインが8万6,000ドルから9万3,000ドルに上昇するラリーの前に起こった。 1月のマイナス金利がさらに顕著になったことは、デリバティブトレーダー間の弱気心理がさらに強まっていることを示唆している。

2. ビットコイン価格の下落に伴い建玉が上昇

第二に、別のアナリストは、ビットコインの価格が下落傾向にあると指摘した。同時に建玉は上昇を続けており、アナリストはこの組み合わせをショートスクイーズの可能性の兆候と解釈した。

建玉は未処理のデリバティブ契約の数を反映しています。価格が下落するにつれて上昇する場合、通常、動きの方向に新しいポジションがオープンされていることを示唆しており、多くの場合、ロングが決済されるのではなく、ショートのエクスポージャーが増加していることを示します。

これにより、空売りポジションが密集すると、価格が反発した場合に市場が急速に清算される可能性があるため、非対称リスクが生じる可能性があります。

3. 高いレバレッジは清算リスクを増大させる

最後に、CryptoQuantの指標によると、ビットコインの推定レバレッジ比率は1カ月ぶりの高水準に達した。この測定は、トレーダーのポジションにおける借入資本のレベルを追跡します。レバレッジが高いと潜在的な利益と損失の両方が拡大するため、小さな値動きでも広範な清算を引き起こす可能性があります。

たとえば、10倍のレバレッジを使用しているトレーダーは、ビットコインがわずか10％間違った方向に動いただけで清算される可能性があります。現在の比率は、市場の多くが継続的な下落の勢いに賭けてリスクを高めていることを示しています。ビットコインの価格が突然跳ね上がった場合、ハイレバレッジは危険です。

これら 3 つの指標が収束しているため、価格の反発がレバレッジ過剰なショート ポジション間の連鎖的な清算を引き起こした場合、ビットコインは急激な上値動きに対してますます脆弱になる可能性があります。

ただし、ショートスクイーズが実際に実現するかどうかは、マクロ経済の動向、スポット市場の需要、全体的なリスクセンチメントなど、より広範な市場の要因に依存します。決定的な強気のきっかけがなければ、弱気の姿勢が続き、潜在的なスクイーズが遅れたり、弱くなったりする可能性があります。