ローンが117億ドルに達し、Aave TVLは13.7%上昇して274億ドルとなった

Aaveは、アクティブな融資が117億ドルに増加し、追跡されたオンチェーン融資のシェアが47.8％に達したため、8月中にロックされた平均総額は274億ドルを記録した。

トークンターミナルの2026年8月のAaveレポートによると、TVLは7月から13.7%増加し、アクティブローンは12.9%増加しました。どちらの指標も 2 か月連続で上昇し、4 月以来最高の月平均に達しました。この数字は依然として前年同期比を大幅に下回っており、TVL は前年比 57.6% 減、アクティブローンは 56.9% 減となっています。

同レポートによると、8月の手数料は前月比15.2%増の3,390万ドルとなり、DAOの収益は9.2%増の490万ドルとなった。 Aave 市場全体で借入残高が増加したため、金利は 3,330 万ドル、つまり手数料の 98.2% を生み出しました。

Aaveの融資活動は市場追跡よりも早く回復した

Aave の 117 億ドルのアクティブローン残高は、トークンターミナルが追跡している融資セクターの 47.8% を占めています。市場シェアは6月に45.5％に達した後、7月から1.2ポイント増加した。追跡部門の貸付残高は8月中に222億ドルから244億ドルに拡大し、グループ全体の7.5％に対しAaveは12.9％増加した。

イーサリアムは引き続きAaveの主要な資本基盤であり、8月の平均TVLの83.5％にあたる229億ドルを占めた。イーサリアムのアクティブローンは96億ドルに達し、プロトコル総額の82.4％に相当した。融資額ではプラズマが7億9,760万ドルで2位、ベースが3億2,820万ドル、アービトラムが3億1,660万ドルと続いた。

借入はWETHとステーブルコインに集中した。トークンターミナルはWETH融資を41億ドル、負債残高の35.3％と見積もっている。 $USDT 27億ドルを運び、 $USDC 26 億ドルに対し、USDe と USDT0 はそれぞれ 7 億 3,260 万ドルと 7 億 280 万ドルを寄付しました。

ローンの増加はプロトコル収入に直接反映されました。 $USDC 8月の手数料として960万ドルが発生し、 $USDT は940万ドルを生み出し、WETHは790万ドルを寄付しました。 DAO の総収入は 490 万ドルで、WETH 市場が 130 万ドルを占めました。

新しい融資ルートが稼働するにつれて、Aave V4 は急速に成長しました

Aave V4 は 8 月に平均 TVL 4 億 4,230 万ドルを記録し、7 月から 53.4% 増加しました。平均アクティブローンは増加が加速し、62.9% 増加して 1 億 5,490 万ドルになりました。トークンターミナルの中核となる V4 の数値にはイーサリアムとアバランチが含まれており、OP メインネット上の専用の Ether.fi Cash インスタンスは含まれていません。

Aave Labsは8月の開発最新情報で別の時点の測定値を報告し、同月のV4預金が8億ドルを超え、アクティブな融資額が記録に達したと述べた。測定日と含まれる展開が異なるため、この数字はトークンターミナルの月間平均 TVL 4 億 4,230 万ドルと直接比較することはできません。

月末までに、Token Terminal は、コアシリーズがカバーする V4 導入全体で 5 億 6,740 万ドルの入金を測定しました。 USDGとweETHはそれぞれ約9000万ドルを保有し、続いてWETHが7720万ドル、WBTCが5090万ドル、wstETHが4430万ドルとなった。

Ether.fi が現金借入バックエンドを Optimism 上の専用 Aave V4 インスタンスに移行した後、成長が加速しました。トークンターミナルによると、別のインスタンスへの入金は8月14日の1750万ドルから月末までに2億3710万ドルに増加した。

Ether.fi の更新された金融アプリは、Optimism の Aave マーケットを使用して、顧客のポートフォリオに対する借入をサポートします。この統合により、資格のあるユーザーは、原資産を保持しながら、サポートされている担保に対してステーブルコインローンを取得できるようになります。

V4 の拡大は楽観主義を超えて続きました。 Crypto.news は、7 月に Aave V4 がイーサリアム外で初めて Avalanche に展開されたことを報告し、その後のレポートでは、8 月中に V4 のデポジットが 8 億 600 万ドルを超えたことを示しました。

Aave Labsは、Base上で計画されているV4展開を通じてCoinbaseトークン化株式をサポートする作業を継続していると述べた。 Crypto.newsは、米国外の適格な投資家向けに、Apple、Nvidia、Meta、Alphabetの製品をカバーするCoinbaseのトークン化株式が8月24日にBaseで発売されたと報じた。

ホライゾンと $GHO Aave の成長を V3 融資を超えて拡大

トークン化された現実世界の資産を裏付けとする同プロトコルのローン市場である Aave Horizon の 8 月の TVL は平均 3 億 7,160 万ドルでした。この数字は7月から6.1%増加し、前年同月比では1,456.2%増加した。 Horizon の平均アクティブローンは 1 億 1,530 万ドルでした。

$RLUSD Horizon で最大の供給資産は 1 億 6,170 万ドルで、一方 USTB は 6,630 万ドルを占め、 $GHO 5,990万ドル。 $RLUSD 借入金が8,450万ドルの有効債務で大部分を占め、次いで2,780万ドルの債務が続く。 $GHO。

市場の担保パイプラインは9月も引き続き活発だ。証券化の提案では、ノイバーガー・バーマン氏のサブアドバイスを受けたトークン化された高利回りファンドであるHINCを供給専用のホライゾン担保として追加することを求めている。 $USDC、 $GHO そして $RLUSD 貸出可能です。別のミダスとウェリントンに関連した mWIN 提案が Aave ガバナンスに残されています。

Securitize が Neuberger Berman と共同で立ち上げた HINC では、CLO やレバレッジドローンと並んで高利回り債券を中心としたポートフォリオが説明されています。

$GHO 8月の平均時価総額は6億6,160万ドルに達し、月次で13.1%、前年同月比で154.7%増加した。トークンターミナルは、ステーブルコインは現在14カ月連続で増加していると述べた。

$GHO それ以来、ガバナンスにより借入金利と貯蓄金利が上昇しました。 TokenLogic の 8 月 $GHO 金利更新により、イーサリアムコア借入金利が2段階で3.75%から4.25%に引き上げられ、sGHOに支払われるAave貯蓄金利が4.25%から4.50%に引き上げられます。この提案では、1 億 5,860 万ドルに基づいて、追加の節約コストが年間約 39 万 7,000 ドルと見積もられています。 $GHO その後sGHOに預けられます。

Aave が配信を拡大する一方で、ユーザーのアクティビティは低下

資本の増加はウォレット活動には及ばなかった。トークンターミナルは8月に月間アクティブユーザー数6万8900人を記録し、7月比3.8％減、前年同月比35％減となった。ユーザーアクティビティは4か月連続で減少し、2024年2月以来の最低の月平均となった。

ユーザー数の最大シェアはBaseの21,200人で、イーサリアムの21,000人を僅差で上回りました。イーサリアムは依然としてAaveの資本の5分の4以上を保有しており、プロトコルのユーザー分布はTVLよりもはるかに集中していません。

Aave はウォレット数が減少する中、消費者向けの流通を拡大しています。 Aave App は 8 月 26 日に Ghost Pass 紹介プログラムを通じて iOS での早期アクセスを開始し、アクセスは段階的に拡大される予定です。 Android と Web ユーザーは待機リストに残ったままです。

Aave Labs の 9 月の開発優先事項には、Coinbase トークン化株式、Stable Vaults、 $GHO そしてAaveアプリ。一方、同社のガバナンスフォーラムは、イーサリアムとアバランチでのV4リスクスチュワードの活性化を検討しており、これにより、委任されたリスクマネージャーに、ガバナンスが設定した上限とクールダウン期間内に特定のハブ、スポーク、およびオラクルパラメータを変更する限定的な権限が与えられることになる。