混合シグナル：価格が安定しているため、ビットコインオプションはコールが58％、プットが42％を示している
土曜日、オプションや先物トレーダーが主要取引所全体でポジションを保有する中、建玉が300億ドルに向けて上昇しており、ビットコインデリバティブ市場はさまざまなシグナルを送っている。
重要なポイント:
バイナンス、CME、ゲートがこの分野をリードする中、ビットコイン先物建玉が上昇
Coinglass.com の統計によると、合計 $BTC オプションの建玉は2026年5月2日時点で約300億ドルに達しており、ビットコインは7万8418ドルで取引が行われている。この数字は、ビットコインの価格下落とともに建玉が250億ドルを下回り、ビットコインが7万ドルを下回った1月下旬と2月の安値からの回復を示している。
先物建玉（OI）でも同様のことが分かります。取引所レベルのデータでは、Binance が 134,620 でリードしていることが示されています $BTC 先物建玉は105億5,000万ドル相当、CMEが117,320で続いた。 $BTC 92億ドル。ゲート収容数 68,860 $BTC 54億ドル、MEXCは78,430ドル $BTC 61億5000万ドル相当。 Bybit は 59,890 でクロックイン $BTC、または47億ドル。
CME の 24 時間 OI 変化率はプラス 6.16% で、他の分野と比較して際立っています。他のほとんどの取引所は同じ時間帯で緩やかな下落を記録しましたが、BingX は顕著な外れ値であり、24 時間 OI で 54.60% 下落しました。 Kucoinは4.32%の上昇でこの傾向に逆らった。
Deribit の 80,000 ドルのビットコインコールは、5 月 3 日の決済に先立って最も多くの建玉を運ぶ
オプション側では、建玉のプットよりもコールが優位に立っています。コール建玉総額は 241,222.88 です。 $BTC 169,755.09と比較 $BTC プットの場合、コール対プットの比率は約 58.69% 対 41.31% になります。 24時間の出来高ではプットが53.65％、コールが46.35％でリードしており、トレーダーによる短期的なヘッジ活動を示している。
Deribit で最も活発に行われているオプションは、買い手に 5 月 29 日までに 80,000 ドルでビットコインを購入する権利を与えるコール契約で、7,493.7 ドルです。 $BTC その背後にあるオープンポジションの価値。すぐ後ろには、120,000ドルを目標とする2026年12月のコールがあり、6,600ドルが保有されています。 $BTC 建玉で、その後、2026 年 6 月の 90,000 ドルの権利行使価格で 6,362.7 のコールが続きます。 $BTC。弱気側としては、最大のプット契約は 2026 年 12 月のポジションで、ビットコインが 60,000 ドルまで下落した場合に支払われる、5,298.9 ドルのポジションです。 $BTC 建玉で。
CME オプションの建玉は期限ごとに積み上げられ、1 ～ 2 か月以内に期限が来る契約が構造を支配していることを示しています。 2025年半ばから2026年5月初旬までをカバーするCryptoQuantチャートは、CMEオプションOIの合計が70,000契約に近づいた2025年11月のピークからの急激な縮小を示しています。現在のレベルは、有効期限サイクルあたり 8,000 ～ 14,000 の契約で実行されています。
Cryptoquantが記録したCMEのプット対コールの内訳は、2026年2月から3月にかけてプットが米ドルベースで一貫してコールを上回り、その後横ばいになることを示している。コールへの関心は 4 月にかけて回復し始めていますが、どちらのカテゴリーも依然として 2025 年後半の最高値を大きく下回っています。
最大痛みレベルは、5 月 3 日の有効期限に向けて取引所によって異なります。デリビットは現在の最大痛みレベルを7万8000ドル付近としているが、より長期の満期は2027年3月契約で6万9000ドル以下に向けて下降曲線を示している。 2026 年 6 月の満期では、Deribit における最大の想定元本は約 90 億ドルとなっています。
Binance の最大痛みデータは異なる曲線を示しています。 5月29日の契約満了は最大痛みレベルが7万5000ドル近くで、想定元本最大のバーとなっている一方、6月26日契約も同様に最大痛みレベルが約7万5000ドルとなっている。 9 月 25 日の満期は 84,000 ドルに向かって押し上げられ、その後曲線は再び低下します。
OKXの5月3日満期の最大値は65,000ドル近くとなっており、取引所全体で短期的には最も弱気な指標の1つとなっている。 2027 年 3 月契約では、想定元本が急激に上昇しており、最大の痛みレベルは 78,000 ドルに向けて上昇しています。
ビットコインの価格は78,418ドルで、BinanceやOKXの短期的な最大痛みレベルを上回っているが、本質的にDeribitの測定値よりも上にある。オプションディーラーが満期間近のエクスポージャーを管理することは、週末を通じて価格動向を形成する静かな力となる可能性がある。
