激しいインフレによりFRB利上げが再び議論される中、ビットコインは下落

変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは、予想の2.5％に対し年率2.6％上昇した。これは物価圧力が家賃、航空運賃、サービスに波及しているかどうかを示すものであり、FRBが最も注意深く監視している数値だ。

高価なガソリンは高価な原油から始まり、米国とイランの戦争のさなか、原油は過去２カ月のほとんどで１バレル＝９０ドルを超えて取引されている。燃料の価格が高騰すると、ほぼあらゆるものの輸送コストと生産コストが上昇します。

インフレが過熱すると、FRBは支出を冷やすために金利を引き上げます。すでに9月に3.75～4.00％のレンジまで引き上げており、CMEフェドウォッチによると、トレーダーらは現在、10月27～28日の会合で追加利上げの確率が約44～49％とみており、報道前の22％から上昇している。

FRBの金利予想とほぼ一致する2年債利回りは約10ベーシスポイント上昇して約4.9％となった一方、10年債は約5.3％と24年ぶりの高水準付近に上昇した。

利回りの上昇は仮想通貨に直撃する。リスクがほとんどなく5.3％を支払う国債は、何も支払わないビットコインと競合する。また、金利の上昇により借入が高価になり、ドル高になる傾向があり、投機資産の餌となる割安なマネーが枯渇する。そのため、同じニュースでS&P500が0.6%下落、ナスダックが0.8%下落した。

また、仮想通貨は株よりも激しく変動する。その理由は、多くのトレーダーが価格上昇に賭けるために借入を行うためであり、価格が一定の水準を超えて下落すると、取引所はそれらのポジションを自動的に閉じる（清算と呼ばれるプロセス）ため、強制的な売却は価格を押し下げ、連鎖的にさらなる清算を引き起こす可能性がある。

現時点で、過去 24 時間で 2 億 8,100 万ドルを超える仮想通貨デリバティブのポジションが清算されており、そのほとんどは過去 4 時間でのもので、その大部分はビットコインのロングポジションによるものです（強気派は価格が上昇することに賭けており、下落したときに価格を支払っています）。

ビットコイン価格: マクロ写真は激しくパンチしている

日足チャートでは、ビットコインは83,066ドルで始まり、現在は82,211ドル付近で取引されており、火曜日に取り戻したフィボナッチの「ゴールデンゾーン」内に位置している。このゾーンは、上昇トレンド内の反落が買い手を引き付けることが多い領域を示しています。

過去50日間の平均価格は依然として200日平均を上回っており、トレーダーらはこれを長期的な上昇トレンドが損なわれていないと読み取っている。トレンドの強さを0から100のスケールで測り、25を超える測定値がトレンドを裏付ける平均方向性指数は27.7で依然として買い手が先行しており、火曜日の29.9から低下している。これは、トレーダーが以前ほどではないものの、強気であることを意味している。

0から100までの勢いを示す相対力指数は48.7まで低下し、強気と弱気の境界線である50ラインをわずかに下回った。スクイーズ モメンタム インジケーターは 8 セッション継続しており、ボラティリティが圧縮され、大きな動きが強まっていることを意味しており、その -0.76 の測定値はわずかな差で弱気に傾いています。

一日の終値が81,603ドルを下回ると、ゴールデンゾーンを突破し、80,365ドルのスイングが始まり、そのすぐ下に80,284ドル付近のトレンドバンドが存在します。負けると 78,003 ドルが流出することになります。上昇面では、強気派は85,301ドル、86,644ドル、そして10月の高値である87,422ドルを狙う前に、84,245ドルを取り戻す必要がある。

次のテストは木曜日に行われ、企業が商品やサービスに支払った金額を追跡する生産者物価指数が発表され、FRBは10月28日に金利決定を発表する。