現在参入しているイーサリアム購入者は2023年初頭以来最も積極的：底は入っているのか？

イーサリアムは2,300ドルを超え、強気派は最近の値幅の上限を定義する水準を取り戻そうとしている。目標の2,400ドルにはまだ届かないが、CryptoOnChainのレポートは、現在の価格動向をチャートだけが示唆するよりもかなり建設的なものとして再構成する何かが注文フローデータにあることを特定した。

このレポートでは、バイナンスとすべての主要取引所の両方で、テイカー・バイ・セル・レシオ（買い手と売り手がどれだけ積極的に市場に参入しているかを示す尺度）を同時に調査しています。研究が発見したのは、無視するのが難しい相違である。イーサリアムの価格は10月の約4,700ドルから現在の約2,300ドルまで下落したが、この比率の30日移動平均は逆方向に推移している。両方のチャート、両方の会場で同時に、2023年1月下旬以来の最高値まで急上昇した。

その文脈が重要です。 2023 年 1 月はランダムなデータ ポイントではありませんでした。前回の弱気相場の底値付近に位置し、その時点で積極的な買い手が、ほとんどの参加者がリスクが大きすぎて手を出すことができないと判断していた水準で供給を吸収し始めた。

イーサリアムは1,000ドルではありません。しかし、デリバティブデータに現在現れている購買行動はその瞬間以来見られず、最後に現れたときの価格は今日の水準の数分の一であった。

価格が下がります。購入者はそうではないと言う

CryptoOnChain レポートは、データが説明している内容を正確に指定します。価格の下落とテイカー・バイ・セル・レシオの上昇との間の乖離には 2 つのメッセージが含まれており、どちらも同じ方向を向いています。

一つ目は蓄積です。この比率が 1 を超え、数年ぶりの高値に達しているということは、市場の買い注文が単に存在しているだけではなく、売り注文を圧倒していることを意味します。 2,300ドルという価格では、積極的な買い手は慎重に値引きに手を出そうとはしていない。彼らは、世界最大のデリバティブ取引所とすべての主要取引所の注文の流れを同時に支配するのに十分な勢いで介入しています。大規模な参加者と積極的なトレーダーは、現在の価格レベルを、待つ価値のあるゾーンではなく、構築する価値のあるゾーンとして扱っています。

2 番目のメッセージは、売り手の枯渇です。持続的な価格下落の中で買いの積極性が数年ぶりの高値に達する場合、それは通常、市場が利用可能な売りの供給が枯渇する地点に近づいていることを反映しています。 10月以降は売り手が主導権を握っている。注文フローはその制御の限界を示し始めています。

2 つのシグナルを合わせると、表面的には弱気に見えながらもその下では静かに変化している市場を表しています。価格の傾向はここ数か月間下落しています。潜在的な需要の傾向は逆の方向に進んでおり、両者の間のギャップはある種の極端な状況に達しており、歴史的に見て売り手に有利に解決することはありません。

圧縮が進むにつれてイーサリアムが抵抗値を下回って失速

イーサリアムは引き続き2,400ドル水準を下回る狭いレンジでの取引が続いており、価格動向は安定しつつあるもののまだ上抜けていない市場を反映している。 2月の安値1,800ドル付近からの回復はそのまま残っており、 $ETH 一連の安値を形成し、短期的な強気構造を確認します。しかし、その進歩は現在、明確に定義された抵抗群に遭遇しています。

2,350～2,400ドルのゾーンは繰り返し上昇の試みを拒否しており、下向きの100日移動平均線とほぼ一致している。これにより、売り手が需要を吸収し続ける技術的な上限が生まれます。同時に、50日移動平均は2,200ドル付近の価格を下回って上昇しており、動的サポートとして機能し、レンジを圧縮しています。

このタイプの価格圧縮は通常、拡張に先立って行われます。問題は方向性です。回復はより緩やかな参加に基づいて進展しているものの、最も強い活動は引き続き2月の下落に結びついているため、出来高からは限定的な裏付けが得られる。これは、需要は存在するものの、まだ積極的ではないことを示唆しています。

イーサリアムが勢いを維持して2,400ドルを取り戻すことができれば、次の抵抗線は2,800ドル付近にあるだろう。現在の水準からの反発があれば、買い手が一貫して介入してきた2,100～2,200ドルのサポートゾーンに向けての下値リスクが伴い、値固めが延長される可能性が高い。

ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート