イーサリアム価格分析: ETHがこの主要レベルを下回った場合、強気セットアップはリスクにさらされる

イーサリアムは、最近の市場の反発を受けて依然としてレンジ相場にあるが、引き続き主要機関需要ゾーンを上回っている。市場は構造的な支持線と抵抗線の間の統合の時期に入っており、次の決定的な動きはこの範囲からの流動性の移動によって引き起こされる可能性が高いことを示唆しています。

テクニカル分析

シャヤン著

日次チャート

毎日の時間枠では、イーサリアムは 2 つの主要ゾーン間で取引を続けています。460 ドルから 470 ドル付近の機関供給ゾーンと、340 ドルから 350 ドル付近の機関需要ゾーンです。今月初めにチャネルの下限トレンドラインサポートを失った後、資産は現在それを下から再テストし、それがレジスタンスであることを確認しています。

この構造は、イーサリアムが現在、買い手も売り手も明確なコントロールを持たない中間の均衡段階にあることを示唆しています。以前は動的サポートを提供していた100日移動平均線は現在、410万ドルから420万ドル付近のレジスタンスゾーンに転じているが、310万ドル付近の200日移動平均線は依然として構造的防衛線の最後の線である。

価格が機関投資家需要の340万ドルを上回っている限り、イーサリアムのマクロトレンドは無傷のままです。しかし、このレベルを維持できない場合、市場は200日移動平均と以前の累積ベースが収束する3.0,000〜2,9,000ドルの流動性クラスターに向けてより深いリトレースメントにさらされる可能性があります。

4時間足チャート

4時間足の構造は、4.2,000ドルの内訳ゾーンからの急激な拒否の後に形成された、下降ウェッジパターンを明らかにしています。この下降トレンドラインと上昇トレンドラインの合流点での繰り返しの拒否は、短期の買い手と売り手の間で進行中の綱引きを反映しています。

同時に、ウェッジの下限はより広範な機関需要ゾーンと緊密に一致しており、イーサリアムがボラティリティの拡大が差し迫っている圧縮点に近づいていることを示唆しています。

価格が下降トレンドラインを上抜け、4,000～4.1,000ドルの抵抗線を上回って終了した場合、4.4,000～4.6,000ドルを目標とする反転が確認される可能性があります。逆に、3.7,000ドルを下回ると、より広範な強気構造を支える同じゾーンである3.4,000ドルに向けてさらに深い下落を引き起こす可能性があります。確認が得られるまで、イーサリアムはレンジ内にとどまり、構造的な供給と需要の間で揺れ動きます。

感情分析

シャヤン著

最近のオンチェーンデータは、イーサリアムの市場構造が再び逼迫していることを示しています。 10月中旬以来、2つの重要な動向が同時に現れている。外貨準備高が急激に減少する一方で、スポット注文の平均規模はますます大規模なクジラ取引によって占められるようになっている。

10月15日以降、ETHの価格は4,000ドルの水準をわずかに下回る水準で比較的安定した状態を保っていますが、根底にある市場の構成は大きく変化しています。クジラサイズのスポット注文（緑色のクラスター）が拡大し、潤沢な資金を持つ参加者による新たな活動を示している一方、取引所に保有されているイーサリアムの量（米ドル換算）は2025年の最低レベルの一つにまで低下した。

外貨準備の縮小とクジラのスポット活動の拡大というこの組み合わせは、歴史的に機関投資家や富裕層投資家による戦略的蓄積を示してきた。取引所全体で流動性が薄れているため、セルサイドの可用性が低下するとボラティリティが上昇方向に拡大するため、新規需要の適度な流入でも価格反応が増幅される可能性があります。

イーサリアムは現在、2020年後半の静かだが強力な蓄積期間を反映し、新たな供給逼迫局面に入っているようだ。そのサイクル中、ETHの複数か月にわたる最も強力な上昇の1つに先立って、一貫したスポット購入と為替流出があった。マクロ環境が安定し、ETF関連の流入が戻ってくれば、現在の構造的引き締めがイーサリアムの次の大きな上昇サイクルの基盤となる可能性がある。