ビットコインの下落でセンチメント崩壊でアクティブ資本の70％以上が損失に

ビットコインの最近の8万ドルに向けた下落は、資産内のほとんどのアクティブ資本を損失に追い込み、世界最大の暗号通貨の市況の変化を示している。

ビットコインは７カ月ぶり安値に沈んだ後、１０月の最高値約１２万６０００ドルから３５％近くを消失した。その結果、今サイクルでは最大級の含み損の波が発生している。

ビットコインに投資した米ドルの70％以上が損失に

オンチェーン分析会社Checkonchainのデータによると、価格暴落によりビットコインに割り当てられた資本の70％以上が水没した。

ビットコインアナリストのジェームス・チェック氏は、ネットワークの実現資本の71.2%が原価ベースで少なくとも8万6500ドルに相当すると説明している。この指標は、流通供給中の各コインの価格を、チェーン上で最後に移動した価値で評価します。

したがって、これは市場のアクティブな投資家の合計エントリー価格を効果的に表します。

そのため、ビットコインが最近その重要なウォーターラインを下回ったため、2024年後半から2025年初頭のラリー中に参入した大量の買い手が現在、損失の増大に直面している。これらの投資家の多くは事実上、もはや採算が合わないポジションに閉じ込められています。

この高値付近での出来高の集中は、短期保有者が深刻なストレスを経験していることを示しています。これにより、純未実現損益の指標はサイクル最低水準まで崩壊することを余儀なくされています。

一方、より広範な市場構造におけるこの亀裂は、Glassnode データによってさらに裏付けられています。

同社の相対未実現損失指標は、時価総額と比較して、取得価格を下回って保有されているコインのドル価値を追跡するもので、8.5％に急増した。典型的な健全な強気市場では、この指標は通常 5% 未満にとどまります。

したがって、今回の侵害は、ドローダウンが標準的なボラティリティの修正ではなく、資産の所有権ベースの大幅な「市場リセット」を表していることを示唆しています。

価格は本記事執筆時点で84,543ドルの水準まで緩やかに回復しているものの、小売部門への心理的ダメージは深刻であるようだ。

ブロックチェーン分析プラットフォームのサンティメントによると、ソーシャルメディアのセンチメントは2023年12月以来最低水準にまで落ち込んでいる。

同社は、X、Reddit、Telegramにわたるソーシャルメディアのコメントを分析した結果、小売トレーダーがここ2年間で見られなかったレベルで降伏し、パニック売りを行っていることが示されたと述べた。

ビットコインのソーシャルメディアのセンチメント。出典: サンティメント

歴史的に見て、このような極端なレベルの弱気は逆張りシグナルとして機能することが多く、市場が局地的な底値に備えて弱いハンドを一掃している可能性があることを示唆しています。

「ビットコインのスライド、センチメント崩壊でアクティブ資本の70％以上が損失」という記事は、最初にBeInCryptoに掲載されました。