ビットコインの最も重要なレベルが明らかに – 強気相場を引き起こす可能性のあるポイントがここにある

仮想通貨分析会社グラスノードは、8月中旬の安値からのビットコインの力強い回復は、今年最大のETF流入、取引所からのビットコイン流出、そして投資家グループによる広範な蓄積によってもたらされていると述べた。同社によれば、ビットコインが1月の最高値に達するために克服する必要がある最も重要な障害は、8万1000ドルから8万6000ドルの間の高供給ゾーンだという。

グラスノードの分析によると、ビットコインは8月中旬の安値から約26％上昇し、その動きは2026年8月19日の歴史的大規模な空売り決済から始まった。これは、同社のデータが2019年に追跡し始めて以来、ドルベースでの1日当たりの空売り決済としては最大規模で、上昇期間中の総清算の85％はショートポジションからのものだった。

分析会社によると、上昇中にビットコインの価格を先行していた清算クラスターの約86％が解消されたという。それにもかかわらず、82,000ドルから86,000ドルの間には、かなりの短期清算ゾーンがまだ存在しています。

ビットコイン価格の下では、60,500ドルから62,400ドルの間でロングポジションの清算が大量に発生しています。

レバレッジの大幅な低下は先物市場でも発生した。ビットコイン先物のオープンポジションの量は強気相場中に11パーセント減少しましたが、ドルベースでのオープンポジションの規模は主にビットコイン価格の上昇により増加しました。

Glassnode によると、これは清算されたショートポジションが新しいレバレッジ取引を通じてすぐに再構築されていないことを示しています。

調達金利が上昇期間を通じてほぼ中立を維持し、時折マイナスに転じたという事実は、この動きが新たにオープンされた大規模なロングポジションではなく、ショート清算によって支えられたことを示している。

グラスノードは、この上昇は空売りだけによるものではなく、実物資本も市場に流入していると述べた。

米国を拠点とするスポットビットコインETFは、7日間の強気相場で総額22億3000万ドルの純流入を記録した。この期間中、どの日も純流出は観察されず、2026年以来最大の7日間ETF流入を記録した。

ETFにとって最も好調な日は、2026年1月14日以来最大の1日当たりの資金流入が見られた日だった。

ビットコインはまた、同じ期間に、短期投資家の平均コストレベルである短期保有者コスト基準レベルを再び上回ることに成功した。

しかし、市場活動は依然として以前のピークを下回っていました。 Glassnodeのデータによると、強気週中のビットコインの1日平均取引高は約24億ドルだった。この金額は1月から2月に見られたレベルの約半分です。

グラスノードは、さまざまな投資家グループ間のビットコイン供給の動きにも注目を集めた。

2026 年 6 月 30 日の最低点以降、1,000 ～ 10,000 ビットコインを保有していた投資家の合計ビットコイン保有量は $BTC 約50,500人減少しました $BTC。

対照的に、100,000株以上を保有する最大の投資家グループ $BTC、主に暗号通貨取引所、カストディアン、ETFで構成され、約59,100が蓄積されました $BTC 同じ期間中に。

短期間のスクイーズ期間だけでも、このグループの資産は約 31,500 ドル増加しました。 $BTC。グラスノードは、この額は同時期にETFで発生したビットコインの創出額と同規模だが、2つのデータポイントとビットコインの動きとの直接の相関関係は確立できないと指摘した。

Glassnode の蓄積傾向スコア指標によると、すべてのビットコイン投資家は蓄積傾向を示しています。

ビットコイン投資家の6つの異なるグループはすべて、2026年8月5日以降の30日間の累積スコアが0.5を超えています。

この状況は約20日間続いており、すべての投資家グループが同時に富を蓄積した2024年末の22日間以来最長の期間の1つとなっている。

グラスノードは、投資家グループのスコアが0.5を下回った場合、上昇を支えている広範な需要が弱まり始めていることを示す最初の警告サインの1つである可能性があると指摘した。

ビットコインは62,000ドルから65,000ドルの間で強力なサポートを見つける

Glassnodeのコストベースの分析によると、ビットコインには現在価格より62,000ドルから65,000ドル下の大きなサポートゾーンがある。

6月から8月の間にこのレベルで購入されたビットコインの約3分の2は短期投資家によって保有されている。したがって、この領域は、最近の市場参入者が平均コストを維持できる重要なサポートレベルと考えられます。

ビットコインの短期投資コストは約70,000ドルです。

Glassnode によると、ビットコインが 70,000 ドルを下回ったときに、上昇トレンドの弱さを示す最初の重要なシグナルが現れる可能性があります。次の主要なサポートゾーンは62,000ドルから65,000ドルとなるでしょう。

ビットコイン上昇の開始点と見られている約62,900ドルへの戻りは、現在の上昇トレンドの大幅な反転を意味する可能性がある。

Glassnode: ビットコインの本当のテスト: $81,000-$86,000

ビットコインの最も重要なレジスタンスゾーンは81,000ドルから86,000ドルの範囲にあります。

Glassnode によると、多くの独立した市場指標は同じ価格帯を示しています。

初期の自己保管コストゾーンは約 80,800 ドルから始まりますが、オプション市場のディーラーのガンマレベルは約 82,300 ドルでマイナスに転じます。短期清算クラスターは最大 86,000 ドルまで広がりますが、長期投資家向けの高コストゾーンは 83,000 ドルから 86,000 ドルの間にあります。

グラスノードはまた、価格上昇に伴い取引所での売り注文が増加したことにも言及した。ビットコイン価格を上回る特定の範囲内の未決の売り注文は過去 5 日間で 41% 増加しましたが、買い注文は過去 7 日間で表示されている注文帳全体で 32% 減少しました。

同社によれば、このデータは売り手が特に現在の価格よりも高い位置にあることを示しているという。

83,300ドルを超える上昇は上昇トレンドを裏付ける可能性がある

グラスノードは、ビットコインの上昇トレンドの継続をより強く裏付けるには、83,300ドルを超える継続的な終値が必要であると考えています。

引き続き堅調なETF流入と相まって、ビットコインがこの領域を上回って落ち着いていることは、81,000ドルから86,000ドルの間の激しい売り圧力が市場によって吸収されたことを示している可能性があります。

しかし、オプション市場は現在、より横ばいの傾向を織り込んでいます。

2つの主要なオプションが間もなく期限切れとなるため、それぞれ約104億ドルと137億ドルのポジションがあり、最大の痛みレベルは約6万9000ドルと7万ドルだ。

2026 年 9 月 25 日に期限切れとなるオプションの価格が設定される確率の 70% 中程度の範囲は、約 69,000 ドルから 89,700 ドルの間です。

グラスノードは、オプション市場は現在、8万6000ドルを超える力強いブレイクアウトやビットコインの主要サポートゾーンへの復帰を主要シナリオとして織り込んでいないと述べた。

※これは投資アドバイスではありません。