ビットコイン：市場構造は強気方向に移行

ビットコイン ($BTC）は4週連続の上昇が見込まれており、8万ドルの心理的レベルで抵抗に直面している強気の市場構造を示唆している。スポット上場投資信託（ETF）に対する機関投資家の旺盛な需要と、イラン戦争に起因する継続的な不確実性の中でその回復力を証明したクリプトキングを支える戦略の継続的な蓄積により、最大の暗号資産の見通しは最近改善している。

機関投資家の復活

今週上昇を続けたビットコイン価格を機関投資家が支えている。 SoSoValueのデータによると、スポットビットコインETFは木曜日までに8億925万ドルの純流入を記録した。この傾向が金曜日も続けば、４週連続の流入となる。これらの流入が継続して激化した場合、 $BTC 今後さらに上昇する可能性がある。

ビットコイン価格の高騰で戦略株価が上昇

企業側では、マイケル・セイラー氏が月曜日のXで、自身の会社ストラテジー（MSTR）がさらに34,164株を購入したと発表した。 $BTC 25億4000万ドル。同社は、地政学的紛争や第1四半期の保有ビットコインの含み損144億6000万ドルにもかかわらず、積極的な蓄積を続けている。 Strategy の総保有資産は現在 815,061 です。 $BTC。

ビットコインが週間高値の79,472ドルに達し、2月初旬以来の高値となったが、ストラテジーズ（MSTR）の保有ビットコイン全体の平均購入価格は75,527ドルとなり、これを下回った。 $BTCの現在の市場価格です。これにより同社に対する投資家の信頼が高まり、MSTR株は今週、1月中旬以来の高値となる183.25ドルまで上昇した（下のチャートを参照）。もし $BTC 急騰が続くと、MSTRの株価も上昇する可能性がある。

流動性注入により促進される可能性がある $BTC

火曜日のバーチャートのX投稿によると、米国財務省は150億ドルの国債を買い戻すと予想されており、これは史上最大の財務省の買い戻し額に匹敵する。この動きは市場に追加の流動性を注入する可能性があり、ビットコインは流動性の高い資産であるため強気となる。

イラン紛争とホルムズ封鎖が依然としてリスクセンチメントを圧迫

機関投資家や企業の旺盛な需要、および財務省の買い戻しによる流動性注入の可能性に加えて、中東の継続的な不確実性により、市場参加者の短期的なリスクセンチメントが抑制される可能性があります。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙は水曜、イランがホルムズ海峡で船舶３隻に発砲し、そのうち２隻をイラン領海に護送したと報じた。この攻撃は、ドナルド・トランプ米大統領が米国によるイラン港湾封鎖を維持しながら停戦を延長した翌日に行われた。

さらに、アメリカによるイラン港湾封鎖により、アメリカとイラン間の摩擦の兆候は依然として残っている。実際、イランのアッバス・アラグチ外務大臣は、この封鎖は戦争行為であると述べた。さらに、イランの首席交渉官モハマド・バガー・ガリバフ氏は、完全な停戦は海上封鎖に違反しない場合にのみ意味があると述べた。一方、ドナルド・トランプ米大統領は米海軍に対し、重要な海路に機雷を敷設している船舶を射殺するよう命じた。

これらの見出しは永続的な緩和への期待を弱め、ビットコインなどのリスク敏感資産の短期的なリスクセンチメントを妨げ続けている（$BTC）最近の価格高騰を一時停止しています。

次の重要なハードルは 80,000 ドルのマークです

Glassnode の週次レポートは次のことを強調しています。 $BTCが真の市場平均を上回ったことは、市場構造の重要な変化を示しており、価格はしばしば弱気体制と建設的体制の境界を定義する重要なコスト基準レベルを取り戻しています。

「この回復は現在、スポット需要の改善とETF流入の暫定的な戻りによって支えられており、個人と機関投資家双方の参加が再び関与し始めていることを示唆している。同時に、デリバティブのポジショニングはより慎重な状況を描いている」と報告書は述べた。

「市場はより建設的な段階に移行しているようだが、まだ確認が必要な段階である。8万ドルの水準を持続的に押し上げるには、スポット吸収の継続と安定したETF需要に依存する可能性が高いが、比較的流動性の低い環境を考えると、現在の水準を維持できなければ下値動きが加速する可能性がある」とグラスノードのアナリストは結論づけた。

話は変わりますが、サンティメントのデータはビットコイン市場のセンチメントの急激な変化を浮き彫りにしており、クリプトキングの群衆は月曜日の極度の悲観論から木曜日までに強い見逃し恐怖（FOMO）に移行しています。

下のグラフは、その後のことを示しています。 $BTC 80,000ドル付近での拒否を受けてさらに深い調整が始まると思われたが、価格はすぐに78,000ドルを超えて反発し、センチメントは急激に強気に転じた。この群衆のFOMOの増加は警戒信号を発している。

8万ドルを突破すれば、より強い上昇相場を引き起こし、新規トレーダーや復帰トレーダーを引き寄せる可能性があるが、市場は群衆の予想に反して動くことが多いため、まずは楽観的な見方が少し冷めれば、そうした動きはより健全になるだろうとサンティメントのアナリストは指摘する。

ビットコインのテクニカル見通し：価格動向は前向きに見える

クリプトキングは今週これまでに5％以上上昇し、2月の高値を超え、8万ドルの大台に少しずつ近づいている。

もし $BTC 上昇傾向が続けば、61.8%のフィボナッチ・リトレースメント水準である78,490ドルに向けて上昇幅が広がる可能性がある（2024年8月の安値49,000ドルから2025年10月の史上最高値126,199ドルまで）。このレベルを上回って取引を終えることができれば、心理的ハードルである80,000ドルに向けて上昇幅を広げる可能性があり、さらに200週間の指数移動平均（EMA）である82,564ドルに向けて上昇する可能性がある。

週足チャートの相対力指数（RSI）は46で、売られ過ぎの領域から回復した後、中立レベルの50に向けて上向きとなり、弱気の勢いが薄れていることを示している。同じチャート上の移動平均収束ダイバージェンス (MACD) 指標は先週、強気のクロスオーバーを示し、ポジティブなヒストグラムが強気の理論を裏付けています。

日足チャートも、価格が50日EMAと100日EMAのそれぞれ72,790ドルと75,498ドルを大きく上回っており、建設的な強気バイアスを維持している。価格はまた、75,680ドル付近の水平平行チャネルの上限から遠ざかっており、最近のブレイクアウト後の持続的な上値圧力を示唆しています。

日足チャートのRSIは63付近（買われすぎのない強気の領域）で推移し、MACDはプラスを維持しており、買い手がコントロールを維持していることを示唆するモメンタムが上値基調を支えている。

上値では、目先の抵抗線は78,962ドル付近の50％リトレースメント（1月高値から2月安値まで引かれている）に位置し、心理的水準である80,000ドルがそれに続く。そのエリアの上では、82,290ドルの200日EMAと83,437ドル付近の61.8%フィボナッチリトレースメントが、84,410ドル付近の水平抵抗線の前に厚い障壁を形成しています。

下値面では、最初のサポートは以前のチャネルの最高値である75,680ドル付近に見られ、近くの100日間EMAである75,498ドルによって強化されています。さらに下落すると、74,487ドル付近で38.2%のリトレースメントが露呈し、50日間EMAは72,790ドル、23.6%のリトレースメントは68,950ドル付近でその後の需要層として機能することになる。