ビットコイン価格は取り残される？記録的なグローバルM2はBTCをローンチパッドに置く可能性がある

グローバルM2が記録の領域を突破

世界の債務と同様に、マネーサプライ (M2) も大幅に増加しています。基本的にアメリカ経済で流通するすべてのお金を測定する米国M2は、23兆1600億ドルという過去最高を記録した。米国、ユーロ圏、中国、日本を含むすべての主要国と地域を合計すると、世界の M2 測定値は約 103 兆ドルに達しました。

本質的に、M2 は現金と流動性の高い口座に保有されているお金に相当し、お金の拡大は異なる結果を引き起こす可能性があるため、市場観察者はこれを監視しています。たとえば、余剰資本は、投資家がより高い利益を求める貴金属、株式、暗号通貨、資産に活用される可能性があります。クロスボーダー・キャピタルのマイケル・ハウエル氏は、その数字が195兆ドルに近いのではないかと疑うなど、M2の一部の推定値はさらに高くなっている。

ビットコインの価格高騰で流動性取引が再開

最新のビットコイン価格の動きは、基本的にグローバル M2 を議論に戻しました。 81,000ドルを超える週次高値に達した後、 $BTC 過去 24 時間で 78,250 ～ 79,500 ドルの取引が行われています。 8月の初めに、 $BTC は約63,000ドル台で、米財務省の債券買い戻し発表後に大幅に上昇した。このような目覚ましい上昇にもかかわらず、ビットコインの価格は依然として2025年10月の12万6,000ドルを超える史上最高値を約37％下回っている。

世界のM2とビットコインの価格の差は「追い上げ」取引を引き起こす可能性がある。これは、 $BTCの供給量は 2,100 万枚に固定され、抑制されていますが、世界中の政府は自由に法定通貨を印刷できます。基本的には、政府が金融システムに資金を流入させ続け、ビットコインのような希少資産が標的にされるだろう、という賭けだ。同時に、歴史的なビットコインの価格サイクルがこの取引を現実のものにしています。

ビットコインの価格は2017年から2018年にかけて大幅に上昇し、2020年から2021年にも再び上昇した。これらの強気サイクルは、M2 と流動性の拡大と同時に起こりました。同時に、その後の政府の引き締め条件が弱気サイクルを引き起こした。一方で、新たな資本はかなり長期間、銀行預金やマネーマーケットファンドに保管される可能性があります。信頼できる金利で米ドルが高くなる場合、特定の現金駐車場が優先されます。流動性は、金、株、ビットコインなどの資産に達するまで、しばらくの間、遮断されたままになる可能性があります。

ドルがビットコインの追い上げを左右する可能性がある

昨年、多くの市場観察者はビットコインとM2の関係は壊れたと信じていた。ビットコイン価格が10月の高値から大幅に下落する一方で、世界のM2は上昇を続けているからだ。基本的には流動性が拡大し、 $BTCの勢いは低下し、真新しいドルバックは依然として現金重視の投資に埋もれていると考えて間違いありません。

XのAsh Cryptoを含む一部の観察者は、ビットコインの待望のM2への追い上げがついに形になりつつあるのではないかと考えている。アッシュ・クリプト氏はXで「M2の世界流動性は史上最高値に達した」と書き、「ビットコインの巻き返しはまだ始まったばかりかもしれない」と付け加えた。同時に、米ドルは $BTC 少しの息抜きの余地。米ドルを測定するデータによると、金やビットコインなどの資産が急騰する一方で、今月は米ドル指数が下落した。

根本的には、ドル安が現金に優しい駐車場に圧力をかけ、保有者に移動を促すことだ。マーケットウォッチャーは米国のM2、世界のM2、そして特定のファンドへの資金の流れに注目しているため、その背景には本当の試練が待っている。今後数週間から数カ月以内に流動性取引の復活が現れる可能性があるため、米国債利回りも影響するだろう。

これらすべてから分かることは、人々の期待にもかかわらず、記録を打ち立てた世界的なM2が自動的にビットコイン価格目標の上昇につながるわけではないという事実だ。しかし、流動性が金融システムに向けて急上昇し続け、米ドルが軟調なままで、ビットコインや貴金属などの代替資産に資本が流入すれば、巻き返しの勝負は人々が思っているよりも早く起こるかもしれない。このような状況が逆転すると、その逆も起こる可能性があります。