仮想通貨マーケットメーカーは方向性に賭けずにビットコインの上昇で利益を上げている

先週、ビットコインが数日で約6万2000ドルから7万7000ドル以上に急騰した際、この動きにより、前回のドローダウン中に弱気の賭けを積み上げていたレバレッジを利用した空売り業者から30億ドルが消え去った。しかし商社にとって、価格上昇はチャンスをもたらした。それは価格が次にどうなるかを予測することとは何の関係もない。

アブラクサス・キャピタル、ファサナラ・キャピタル、ウィンターミュートなどの大手仮想通貨取引会社は、オンチェーンのデリバティブ取引所であるハイパーリキッド上で、オンチェーンのデータが示す数億ドルもの無期限先物ショートポジションを密かに構築している。 3社合わせて138,569のショートポジションを保有している。 $ETH (約 3 億 3,800 万ドル) および 3,425 $BTC Lookonchainが追跡したオンチェーンデータによると（約2億6,500万ドル）。

同時に、アブラクサス・キャピタルは集中型取引所から大量のスポット仮想通貨を引き出している。アーカム・インテリジェンスからのオンチェーンデータは、同社が73,872を引き出したことを示しています $ETH 過去 4 日間だけで Binance から約 1 億 7,300 万ドル相当の収益が得られました。

賭けではなく収益を集める

この戦略はキャッシュ・アンド・キャリー、またはベーシス取引として知られており、強気局面の仮想通貨市場で最も一般的な利回りを生み出す手法の 1 つとなっています。仕組みは簡単です。トレーダーは仮想通貨のスポットポジションを保持しながら、同時に永久先物を通じて同等の金額を空売りします。 2 つのポジションは互いに相殺されるため、トレーダーは価格変動に対する影響を最小限に抑えることができます。代わりに彼らが把握するのは資金調達率、つまり市場が強気のときにロングがショートに支払わなければならない定期的な支払いです。