強気派が優位を保つ中、イーサリアムデリバティブは混合シグナルを発する

清算はさらなる衝撃を与えた。金曜日のセッション中、24時間で、イーサリアムは2,181のショートに対して3,222のロング清算を記録した。 12 時間の数字はさらに偏っており、ロングが 2,651 件であるのに対し、ショートは 876 件でした。しかし、資金調達率は主にプラスを維持しており、Cryptoquant の最新の測定値は 0.0053 近くであり、レバレッジを活用した強気ポジションが空売りを支払い続けていることを示しています。

イーサリアムオプション強気派が建玉の61.75％を支配

オプショントレーダーは別の曲を歌っている。イーサリアムの未処理コールオプションは合計159万 $ETH、983,689と比較して $ETH プットではコールが 61.75% のシェアを占めています。コールは通常、価格上昇の恩恵を受けますが、プットは下値余地や保護を提供します。それでも、24時間の取引高は414,521でほぼ均等に分割されました。 $ETH 420,513 に対する通話中 $ETH プットで。

トップ $ETH 24時間ボリュームによるオプション

最大の個々のポジションは、トレーダーがどこに旗を立てたかを明らかにします。 Deribit の 12 月 25 日の $3,200 コールのリード数は 69,667 $ETH、続いて 51,016 との 2,200 ドルのコール $ETH。 10 月 30 日の $2,600 コールにはさらに 38,043 が保留されています $ETH。これらの契約は、さまざまな価格結果に対する大きな関心を反映していますが、未払いのコールだけでは、保有者が完全な強気の賭けをしているかどうかを確認することはできません。

有効期限が近づくCMEイーサリアムオプションエクスポージャー契約

CME のオプション市場には、別の興味深い問題点があります。 Cryptoquant の有効期限を積み上げたデータは、未払いの契約が、シリーズが一時的に 500,000 を超えた 2026 年初頭のレベルから大幅に減少していることを示しています $ETH。 10月までにその合計は50,000件に近づくと思われる $ETH、残りのエクスポージャは 1 つの巨大な満期に集中するのではなく、複数の満期ウィンドウに分散されます。

CME のポジション積み上げ指標は、未払いのドルエクスポージャーの中でプットがより大きなシェアを維持していることも示しています。複合オプションのポジションは、2025年後半には7,000万ドルを超えていたが、10月には約1,000万ドルまで減少した。この縮小は、広範な取引所で取引されているイーサリアムデリバティブが多額のエクスポージャーを維持しているにもかかわらず、CME におけるオプションのフットプリントが小さいことを示唆しています。

イーサリアムの最大ペインレベルはバイナンス、OKX、デリビットで分割

最大痛みの計算には、さらに工夫が加えられています。最大ペインは、未処理のオプションが集合的に保有者に最小の支払いを生み出す理論上の決済価格です。 10月30日の有効期限については、デリビットとバイナンスは約2,500ドルを指しているが、OKXは2,650ドル付近でより高い水準にある。 12月25日に関しては、Deribitは2,200ドルに向かって下落し、OKXは2,300ドルに近づき、Binanceは2,500ドル付近で推移しています。

これらのレベルは価格予測ではなく、取引所の違いはそれぞれのオプションのポジションを反映しています。それでも、この数字は興味深い矛盾を明らかにしています。イーサリアムのオプション市場はコールが有利で、先物トレーダーは数十億ドルのエクスポージャーを保持し、資金調達は引き続きプラスだが、清算はレバレッジドロングを押しつぶし続けている。オプションでは強気派が数的優位を保っているかもしれないが、デリバティブ市場は強気派に王国への鍵を渡していない。