なぜ今日ビットコインは下落しているのでしょうか?原油が111ドルを超え、AI支出への懸念がテクノロジーを襲う中、ビットコインは8万2000ドルを下回る

2 番目の圧力はテクノロジー部門です。メタは10月21日に第3四半期決算を発表し、売上高は前年同期比26％増の646億ドルだったが、同四半期の設備投資は349億1000万ドルで、2026年通年の設備投資見通しは1350億～1450億ドルとなった。フリーキャッシュフローは21億2000万ドルのマイナスとなった。テスラは同日の報告で、同四半期にアナリスト予想の約75億ドルに対し47億3000万ドルを支出した後、第10四半期の2026年の設備投資予想を250億ドル以上から「200億ドル以上」に引き下げた。市場はこの両方から受け取ったメッセージ、つまりAIの構築は資金調達を続けるには高価すぎるか、賭け続けるには不確実すぎるかのどちらかであり、これに反応してハイテク株が売られた。

3 番目の圧力はレバレッジです。ビットコインの84,778ドルから80,989ドルへの下落は、水曜日の上昇中に積み重なったロングポジションの密集した塊を取り除き、一連の強制的な売りによって夜間の動きはさらに深まった。木曜日午前中までの主要取引所の建玉の減少は、新たな空売りが市場を圧迫したというよりも、空売りがクローズまたは清算されたことと一致している。

原油が111ドルを超えるとインフレ取引が再開される

木曜日のブレント原油は1バレル当たり111ドルから112ドル付近のレンジに落ち着き、ウェスト・テキサス・インターミディエイトは99ドル付近となった。きっかけは、計画が承認されるかどうかは定かではないものの、新たなストライキ運動の計画が進んでいるとの報道だった。ドナルド・トランプ大統領は、米国は「イランとは交渉していない」とし、「かなり近いうちに何かが起こるだろう」と述べたが、トレーダーらはこれを原油プレミアムが消えようとしているわけではないというシグナルと受け止めている。

ビットコインの場合、送信にはレートが適用されます。原油価格が110ドルを超える状況が続くと総合インフレ率が上昇し続け、FRBの緩和余地が小さくなる。ファーサイド・インベスターズのデータ​​によれば、米国のスポット・ビットコインETFは水曜日に約5億2,480万ドルを吸収したため、木曜日のカウンターウェイトはフローだった。そのため、この下落は需要の崩壊というよりもポジショニング・フラッシュのように見える。スポット購入とレバレッジ清算は両方とも同じ日のテープで確認できます。

メタとテスラは AI 貿易を再構築する

メタ自身のフレーミングには自信があった。創業者兼最高経営責任者（CEO）のマーク・ザッカーバーグ氏は、同社の第3四半期決算で「投資は成果を上げており、中核事業は好調で、全体的にスピードが上がっている」と述べた。代わりに市場は、その文章の裏にある数字、つまり原価と支出が前年比で 68% 増加し、設備投資の見通しが増加し続けていることに注目しました。

テスラの見解は、AI の物語そのものからの撤退と受け取られたため、より鋭い反応を引き起こした。 「設備投資の低下は、イーロン社に予想されるほどAI軍拡競争への『総力』アプローチが欠けていることを示唆している」とディレクシオンの製品・戦略担当シニアバイスプレジデント、ライアン・リー氏はブルームバーグに語った。テスラの10-Qはまた、テスラが取得コスト3億8,600万ドルで11,509ビットコインをまだ保有していることを確認し、9月30日時点での公正価値は9億6,200万ドルに相当する。テスラが追加ではなく保有しているにもかかわらず、この保有量はこのサイクルで急激に値上がりしており、これはテスラのビットコインポジションを通じてAIの売却をビットコインに結び付ける詳細である。

この技術的動きを仮想通貨にとって重要なものにする算術は次のとおりである。メタの単一四半期の資本支出349億ドルは、テスラが新たに引き下げた2026年通期の下限である200億ドルのおよそ1.7倍である。 AI取引を支えている企業が支出を減らしたり、期待外れのリターンを期待し始めたりすると、ハイテク株と同じリスクバケツで取引されるすべての投機資産のリスクプレミアムが上昇し、ビットコインは現在ナスダックと高い相関関係で取引されている。

ビットコインが下限を見つけることができる場所

24時間の高値である84,778ドルから安値の80,989ドルまで、ビットコインは1コイン当たり3,789ドルを放棄した。流通している約 2,010 万枚のコインを掛け合わせると、81,000 ドルを超えて部分的に回復する前に、セッションのピークと底値の間に約 760 億ドルの市場価値が消失したことになります。

レベルは推測ではなくデータになりました。当面のサポートは80,989ドルの安値にあり、そのすぐ下に心理的な80,000ドルのレベルがあります。一日の終値が80,000ドルを下回る場合、9月下旬の取引地域は78,000ドルから79,000ドル付近になるだろう。抵抗線は水曜日に拒否された84,000ドルのエリアビットコインであり、その上の24時間の高値である84,778ドルです。アナリストのベンジャミン・コーウェン氏は10月22日、「ビットコインの日々の終値が50D SMAを下回れば、強気相場のサポートバンドに入る可能性が高い」と書き、これが反落なのか、それともさらに深い値なのかを決定する水準として50日移動平均にフラグを立てた。

それはどれも予測ではありません。この日の動きは、レバレッジフラッシュがマクロ触媒に出会ったという表現が最も適切で、ここからの方向性は原油価格が上昇し続けるかどうか、そしてハイテク株の下落が別のセッションにまで及ぶかどうかによって決まる。一日の終値が84,000ドルを超えた場合は、買い手がフラッシュを吸収し、押し目を再構成したことを示唆しており、これが82,000ドル付近での広範な押し目買い議論で追跡されるシナリオである。

よくある質問

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