Defiの状態のデータ駆動型の外観

Defiは、暗号通貨業界で最も成功したニッチの1つとして浮上しており、革新的な経済ツールを開拓し、暗号エコシステム全体で大幅に促進する価値を促進しています。この記事では、Defiの歴史的発展、現在の市場の状況、および主要な将来の傾向の包括的な概要を説明します。

Defiの歴史的発展

2015年から2018年の間に、Ethereumのスマートコントラクト機能は、現代のDefiの基本的な枠組みを築きました。 Makerdaoのような初期のイノベーターは、分散型Stablecoins（DAI）を導入しましたが、Etherdeltaや0xの先駆的な分散型取引などのプロトコルが導入されました。 ERC-20トークン標準の導入により、新しい資産の発行が簡素化され、クリエイティブプロジェクトの流入が発生しました。

2018年までに、本質的なDefi Primitives（延期された交換（DEX）、貸出プラットフォーム、およびStablecoins）は、十分に確立され、急速な成長の基礎を築きました。また、この期間は、Defiの流動性と採用の主要な尺度としてロックされた総価値（TVL）を普及させ、生態系の健康を追跡するための重要な指標になりました。

2019年以降、「Defi Summer」は、指数関数的なTVL成長、有利な流動性採掘インセンティブ、革新的なガバナンス構造により、分散財務を主流の注目に導きました。高いイーサリアムガス料金やスケーラビリティの問題などの課題により、代替ブロックチェーンとレイヤー2スケーリングソリューションが採用されました。

同時に、NFT主導の市場、規制の精査の向上、および注目度の高いエクスプロイトは、Defiの計り知れない可能性とその固有のリスクの両方を強調しました。これらのハードルにもかかわらず、Defiは着実に成熟し、ますます制度的関心を集め、高度なリスク管理フレームワークを促進しています。 Aaveのような先駆者は市場のリーダーとしての地位を固めていますが、EthenaのStablecoin製品や実世界の資産トークン化などの革新は、金融技術の境界を押し広げ続けています。

defiのリーダー

Defi業界は依然として非常に競争力がありますが、いくつかのDefiプロトコルは、それぞれのニッチ、特にすでにより確立されているDefi Primitiveで、すでに重要な支配的な地位を確立しています。

貸出プロトコル

貸付プロトコルにより、ユーザーはデジタル資産を貸したり、分散型の方法で保有を借りたりすることにより、関心を獲得できます。

Aaveは、約168億ドルの印象的なTVLでこのセグメントを支配し、貸付市場全体のほぼ半分を約47％の市場シェアで指揮しています。 JustlendやCompoutionなどの競合他社も重要なエンゲージメントを示していますが、それぞれが総貸出TVLの約5％を占めている市場のはるかに少ない部分を集合的に表しています。

液体ステーキング

Liquid Stakingを使用すると、ユーザーは暗号資産を賭けてブロックチェーンネットワークを確保することができ、同時に杭打ちの資産を表すトークンを受け取り、流動性を維持し、他のDefiアクティビティへの参加を可能にします。

Lidoはこの市場を決定的にリードし、液体のステーキングTVLのかなりの大部分を保持しています。 Lidoの優位性は、液体のステーキング市場シェアの約75％とTVLの150億ドルを超えるTVLで、イーサリアムステーキングエコシステム内での中心的な役割を強調しています。

分散交換（DEXS）

DEXSは、仲介者なしで、ユーザーのウォレットから直接ピアツーピアの暗号通貨取引を促進します。これらは、さまざまなブロックチェーンエコシステムにわたる多様なユーザーの好みのために、非常に競争力があります。

UNISWAPはTVLで約37億ドルでリードしており、DEXの総市場シェアの約22％を占めています。ただし、他のカテゴリとは異なり、その優位性は中程度であり、特定のユースケースや資産の可用性に合わせた複数のプラットフォームに対するトレーダーの好みを反映しています。

見るべきdefiトレンド

Defiは眠ることはなく、特定の確立された債務セグメントには市場のリーダーがいますが、他のセグメントは依然として非常に流動的です。 DEXは、今後数年間でDefiを形作ることを約束するこれらの新しい原始の1つです。

1。分散型永久交換（Dex Perps）

永続的な契約を提供するDexsは、人気の驚くべき急増を目撃しています。 Hyperliquid、Dydx、Jupiterなどのプラットフォームは、2024年12月に3,400億ドル以上の取引量を処理する高脂質だけで、かなりの市場シェアを獲得しています。これらのプラットフォームは、No-KYCトレーディング、低潜伏期の実行、幅広いアセットの可用性などの利点を提供し、Defiインフラストラクチャーの不可欠なコンポーネントになります。

2。利回りを含むstablecoinsとの基礎取引

スポット価格と先物価格の間の広がりから利益を得ている基本取引は、安定した安定性と利回りを提供するためのより新しい人気のあるメカニズムです。資金調達率の低下は現在、このニッチの軽微な低迷に貢献していますが、エテナのようなプロトコルは、革新的な金融商品を提供し、革新的な金融商品を提供し、革新的な金融商品を提供して、収穫量を含む合成ドル（USDE）をDefi Ecosystemsに統合しています。 EthenaのUSDEでの成功は注目に値し、すぐに登り、時価総額で4番目に大きいStablecoinになります。

スポット価格と先物価格の間の広がりから利益を得ている基本取引は、安定した安定性と利回りを提供するためのより新しい人気のあるメカニズムです。数か月前まで、収量は20％のAPRに達する可能性がありますが、資金調達率の低下に一部起因して、やや最近劣化しています。

それでも、Ethenaのようなプロトコルは、収穫量を含む合成ドル（USDE）をDefi Ecosystemsに統合し、革新的な金融商品を提供しています。 EthenaのUSDEでの成功は注目に値し、すぐに登り、時価総額による4番目に大きいスタブコイン。

3。孤立した貸付市場

MorphoやEulerなどの孤立した貸付プラットフォームは、今年は非常に成功しており、2025年に大幅に成長することに設定されています。これらのプラットフォームは、独自のリスクプロファイルと個々のニーズに合わせた特殊な金庫を提供し、貸付の効率と安全性を高めます。

4。利回り市場

Pendleなどのプロトコルによって開拓された収量市場は、収量を含むトークンをプリンシパルおよび関心のあるコンポーネントに分離します。このモデルにより、ユーザーは固定利回りをロックし、収量の変動について推測し、流動性を貢献し、Defiの収量生成の機会を大幅に拡大することができます。

機関投資家にとって、利回り市場は稼ぐための新しい方法を提供しますより予測可能なリターン資産の主要な側を保持することにより。多くのDefi参加者は、リスクリターンの許容度が高く、潜在的に高い変動リターンのためにElveed Tokens（YT）を購入する意思があるため、YTの需要は強力になる可能性があります。

5。実世界資産（RWA）トークン化

不動産や商品を含む有形資産のトークン化はますます顕著になっています。 OndoのUSDY、Sky’s USDS、WUSDM by Mountainなどのプロトコルは、主要な例であり、利回りの現実世界資産に裏打ちされた安定性を可能にし、従来の財務とブロックチェーン技術を効果的に埋めます。

これらの開発は、ユーザーの需要、市場のダイナミクス、技術の進歩に対応したDefiの適応性と継続的なイノベーションを強調し、将来のデジタル金融環境の基礎としての地位を強化します。