IntoTheBlock が DeFi プロトコルにおける流動性とリスク管理の主要戦略を説明

分散型金融 (DeFi) プロトコルを評価するには、その仕組みとトークン配布を分析する必要があります。 IntoTheBlock が共有したレポートによると、組織は、短期的なトークン インセンティブへの依存を最小限に抑えながら、このプロトコルがどのように長期的な経済価値を生み出すかに興味を持っています。市場の変動する性質は、ユーザーが参加し続けるためには持続可能な仕組みを維持する必要があることを意味します。

トケノミクス評価は、プロトコルの長期的な存続可能性を評価する上で重要な役割を果たします。重要な要素は、インセンティブ トークンの配布プロセス、完全希薄化価値 (FDV)、およびトークンのロック解除フェーズでの潜在的なスリッページ リスクです。

組織の利害関係者は、インセンティブの総供給量とそのリリースのスケジュールを評価して、導入の実現可能性を判断します。証券を現金に変換すると、最大のトークン所有者ではないにもかかわらず、展開されたノードの流通サイズを制御しないことで緩和される形で市場価格に影響が生じます。

セキュリティ対策の評価

IntoTheBlock は、分散型金融プロトコルを評価する際には引き続きセキュリティが主な焦点であり、分析には技術的および経済的特徴が含まれることを強調しています。技術評価では、技術環境の監査履歴と手順が分析され、新しい機能強化については広範なテストが行​​われます。このようなプロトコルは、必要に応じて特定の手順が解決されていることを確認するためにレビューされます。

経済的安全保障は、オラクルメカニズム、電子普遍的清算プロセス、および低流動性資産へのエクスポージャーを扱います。オラクルではご都合主義的な価格設定がされているため、担保によって計算違いが生じ、潜在的な損失が生じる可能性があります。清算に関連するさまざまな要因により、不当な行為が防止され、担保とボーナスの構造が公平になるはずです。

導入の実現可能性と流動性の管理

特定のプロトコルを導入できるかどうかを判断するには、戦略の規模や流動性の実現可能性など、いくつかの考慮事項を行う必要があります。組織は、特に流動性プールやステーキングを提供する戦略を採用する場合、参入と退出の障壁も考慮します。関与するスリッページを理解すれば、エントリーポイントとエグジットポイントでのトークンの変換コストは管理可能となり、リターンがより最適になります。

自動マーケットメーカー (AMM) 流動性プールを提供するプロトコルには、特有の課題があります。過去の流動性、プールトークンの分布、市場の深さは、プールの安定性と容量を評価するための指標です。

融資市場では、流動性を提供する市場の能力と金利の動向が展開の決定に大きく影響します。 IntoTheBlock によれば、大規模な供給者は流動性のロックという主要なリスクを管理しているが、借り手はコストが急上昇する可能性があるという金利モデルのねじれを懸念している。流動性と信用枠の過去の平均を計算することで、金融機関が市場に沿った目標を設定していることが保証されます。

プロトコル評価の構造化されたフレームワークに適応する機関は、DeFi の機会を適切に管理できます。そうすることで、彼らはリソースを効率的に割り当てる能力を開発し、DeFi市場のかなり不安定な環境において持続可能かつ安全な発展を提供することを目指しています。