XRP保有者はKrakenのDeFi顧客から手数料を獲得できるようになりましたが、落とし穴があります

クラーケンの預金者にとって、保護は投資利回りの低下を犠牲にして実現される。公表されている年間利回りには、Firelight と Sentora が設定した補償料がすでに含まれており、これは毎月変更される可能性があります。クラーケンは、こうした手数料は一切受け取っておらず、支払いの手配も保証もしていないと述べた。

仮想通貨資本の保有者にとって分散型金融リスクを軽減する方法への需要が潜在的なビジネスとなる中、この統合によりFirelightは新たな流通チャネルにアクセスできるようになる。

Kraken vault は保護料を $XRP-連動収入

Firelight は Flare 上で動作し、参加者は FXRP を提供します。 $XRP ネットワークの FAssets システムを通じて作成されます。ステーカーは stXRP を受け取り、Firelight のカバレッジコミットメントを裏付けるプールに対する要求を追跡します。

金庫運営者が保護の費用を支払うと、Firelight はその保険料を共有資本プールに注ぎます。 Firelight は支払われた料金を変換します $USDC FXRPに移行し、各ステーカーのポジションを裏付ける担保を増やします。ウォレットに配布された追加のトークンではなく、stXRP の償​​還値を通じて複合を返します。

この構造は、潜在的な収益を、顧客が購入して更新を続ける補償の量に結び付けるものです。 Firelight の 10 月 6 日のリリースでは、当初は Sentora の USD Protected および Protected RWA ボールトが対象でした。 Kraken が配布する製品は、同じプールに別の料金源を追加します。

この違いは、 $XRP 市場。 Krakenユーザーが参入 $USDC 金庫は必要ありません $XRP、担保プロバイダーは使用できます $XRP 彼らはすでにFXRPを取得するために保持しています。この統合により、換算された保険料を通じて FXRP の需要が生み出される可能性がありますが、その開始によって特に大量の新しいネイティブが生み出されるわけではありません。 $XRP 購入品。

このサービスは、DeFiで一般的なトークンインセンティブとは異なる収益源も提供します。 Firelight は参加報酬とポイントを別途提供しますが、基本的なステーキング収益は取材料から得られます。保護を購入する金庫運営者が増えるにつれて、プロモーションのインセンティブとは関係なく、定期的な支払いが拡大する可能性があります。

このプロトコルは、Kraken vault がどのくらいの保険料収入を生み出したか、またはそれらの料金からどのくらいの FXRP が得られたかを明らかにしていません。したがって、機会の大きさは、顧客が保護のために支払いを続けるかどうか、そしてそれを支援するためにより多くの資本が投入されるかどうかによって決まります。

$XRP 保有者は補償プール全体で損失を負担します

これらの返品には直接の義務が伴います。 Firelight のステーク資本は、アクティブな対象保管庫をすべてサポートしています。つまり、Kraken に関連してプレミアムを稼いでいるプロバイダーは、ポートフォリオ内の他の場所で対象となるインシデントによって損失を被る可能性があります。

このプロトコルはまず、First-Loss Buffer と呼ばれるステーブルコインの準備金から検証済みの請求を支払います。その準備金が使い果たされると、Firelight は各ステーカーのポジションを裏付ける原資産を比例的に減らします。これはスラッシュとして知られるプロセスです。

したがって、請求が成功すると、ポジションに対して償還可能なFXRPの額が減少する可能性があります。すでにプールに複利化されている保険料は、元の担保とともに引き続き公開されます。

クラーケンの保護戦略における預金者 $USDC 保管庫は、補償期間ごとにアドレスごとに最大 100,000 ドルの補償を受けることができます。支払いは金庫の全体的な補償限度額と利用可能な資本によっても制限されるため、請求が受け入れられたとしても必ずしも全額の払い戻しを意味するわけではありません。

対象となるイベントには、指定されたスマート コントラクトのエクスプロイト、オラクルの失敗、ガバナンス攻撃、プロトコルの経済メカニズムの失敗などが含まれます。通常の資産価格の下落、公表利回りの変化、日常的な流動性不足はこの取り決めの範囲外となります。

Firelight の独立したリスク コンソーシアムがインシデントが適格かどうかを判断し、Sentora はその結果発生した情報を配布します。 $USDC 対象となるウォレットへの支払い。クラーケンはそれらの主張に資金を提供していません。

資本提供者も撤退しようとする際には制約に直面する。現在、出金にはステーキング解除リクエストから 30 ～ 60 日かかり、リクエストが送信された時点でプレミアムの発生が終了しても、その待機期間の一部の間は対象となる損失にさらされる可能性があります。

毎月の更新でテストが行​​われます $XRP 収量需要

Firelight は、30 日間にわたって補償期間、価格、容量をリセットします。更新のたびに、保管庫運営者はコストと保護の価値を比較検討する機会が再び与えられ、それによってどれだけの保険料収入がステーカーに流れ続けられるかが決まります。

システムの容量は、FXRP 担保のドル価値とステーブルコインの損失準備金にも依存します。の減少 $XRPの価格により、対象となるインシデントが発生する前であっても利用可能な支援が減少する可能性があり、Firelight が提供できる新たな保護の量が制限される可能性があります。

商用化のテストは、手数料とリスクが明確になった後、支払われた保険料、FXRPへの変換、資本提供者のコミットメントに表れます。堅調な定期的な需要によりプールが深化し、より多くの対象商品をサポートする可能性がある一方で、損失や撤退によりその成長が制限される可能性があります。

次回の補償範囲のリセット時に、Sentora と Firelight は手数料と補償範囲の制限を修正し、預金者が補償金の支払いを継続するかどうかをテストすることができます。 $XRPに関連する投資家は、引き続き資金を提供することに前向きです。