ロングが2億7,000万ドルのヒットを吸収し、ビットコインは7万8,000ドルを下回る
ビットコインは81,000ドルを超えたブレイクアウトが反転した後、78,000ドルを下回って下落し、トレーダーが利益を確定させ強気のレバレッジが解ける中、長期にわたる清算の波を引き起こした。しかし、米国のスポットETFへの強い流入は、潜在的な需要が消えていないことを示唆している。
ビットコイン価格は81,000ドルのブレイクアウト後に後退
ビットコインの反落は、利益確定のラウンドと、先週のショートスクイーズ後のレバレッジを利かせたロングポジションの増加により、資産が8万ドルを超えた後だった。
ビットコイン ($BTC）は、約10週間続いた保ち合いレンジを抜け出し、火曜日には81,238ドルに達した。この動きにより、売り手が5月の高値付近に戻る前に、暗号通貨はその範囲の安値を約29.5％上回りました。
その後価格は77,870ドルまで下落し、最高値から約4.1％下落した。その後、ビットコインは7万8000ドルに向けて回復し、ビットフィネックスのアナリストが特定した短期レンジの下限付近に位置した。
この反転は、確認されたニュースの後ではありませんでした。むしろ、清算と建玉データは、トレーダーがブレイクアウト中に強気エクスポージャーを増やした後にデリバティブがリセットされたことを示しています。
CoinGlassのデータによると、広範な仮想通貨市場は24時間で3億2,440万ドルの清算を記録した。ロングポジションは約2億7,000万ドルで、全体の83％を占めた。
ビットコインのロングはこれらの損失に約1億900万ドルを寄与した。単一の最大の清算には、Binance での 1,191 万ドルのビットコイン ポジションが含まれていました。
建玉の下落はレバレッジのロングが終了したことを示す
ビットコイン先物の建玉は547億9000万ドルに減少し、前回の556億4000万ドルから1.5％減少した。建玉は現在、ビットコインのピークである81,238ドル付近で記録された573億8,000万ドルから約4.5％減少している。
価格下落と建玉の減少という組み合わせは、レバレッジを活用したロングポジションが新たなショートエクスポージャーの積極的な積み増しに置き換えられるのではなく、クローズまたは清算されたという見方を裏付けている。
CoinGlassは、ビットコイン先物取引高で688億1,000万ドル、スポット取引高で49億4,000万ドルを記録した。下落前はいくつかの取引所で資金調達率がプラスとなっており、デリバティブのポジショニングが強気のトレーダーにシフトしていたことを示している。
CoinExの首席アナリスト、ジェフ・コー氏はcrypto.newsに対し、当初のショートスクイーズはほぼ一巡し、スポットバイヤーが上昇を延長する責任を負ったと語った。
コ氏は、最近のボラティリティにもかかわらず、建玉金利と調達金利はまだ抑制されているように見えると付け加えた。継続的な抑制は、清算によるさらなる大規模な反転のリスクを軽減するだろうが、ビットコインが8万ドルを超えて回復しようとする場合には、両方の措置の監視が必要になるだろう。
米国のビットコインETFの流入はスポット需要のケースをサポート
SoSoValueのデータによると、米国のスポットビットコインETFは8月25日に3億1,430万ドルの純流入を記録した。ブラックロックのIBITが2億8,440万ドルでセッションをリードした。
7回連続のプラス取引により、累計流入額は約25億7000万ドルとなった。ビットフィネックスは、この流れは主に投機的なレバレッジによって維持された上昇ではなく、堅調なスポット需要を表していると述べた。
コ氏はこれとは別に、この週に資金が約19億ドル集まったと推定し、2026年で最も強力な週間流入額だったと述べた。
「私が最も気にしている疑問は、これがデリバティブ主導のラリーからスポット主導のラリーに移行するかどうかであり、建設的な兆候はある」とコー氏は語った。
ビットフィネックスはまた、流動性の高いアルトコイン上位20銘柄のうち19銘柄が、市場の広範な進出中に12％以上上昇したと報告した。 Zcashは50.9%上昇、Aaveは44.7%上昇、XRPは43.3%上昇し、HyperliquidのHYPEは36.2%上昇して過去最高値を記録した。
同社によると、ビットコインとイーサリアムを除くアルトコイン時価総額は21％増の7915億ドルとなった。ビットフィネックスは、155～300日前にビットコインを取得した保有者は損失を認識することから利益を得て売却するようになり、ETFや他のスポット購入者が吸収できる間接的な供給を生み出したと付け加えた。
ブレイクアウトを修復するにはビットコインは8万ドルを取り戻す必要がある
Bitfinexのアナリストは、ビットコインは次の方向性を決める前に7万7100ドルから8万ドルの間で値固めされる可能性があると予想している。
「現在、一定の売り手の集団に直面しているが、その下に本物の入札がある」とアナリストらはcrypto.newsに語った。
当面のサポートゾーンは77,800ドルから78,000ドルの間にあり、最近の下落時に買い手が反応した。その領域を継続的に下回る場合は、76,500ドルから77,000ドル、続いて75,700ドルから76,000ドルにさらされる可能性があります。
ビットコインの広範な回復は、より深刻な試練に直面することになるだろう。 $BTC 価格は72,500ドルから73,000ドルを下回ります。コ氏は、ビットコインが2025年11月以来初めてこの200日移動平均を上回ったことを受け、6万9000ドルから7万ドル付近の200日移動平均を主要な中期的なサポートと特定した。
上向きの面では、失敗したブレイク構造を弱めるために、ビットコインは79,200ドルから80,000ドルの領域を取り戻す必要があります。終値が81,100ドルから81,250ドルを上回れば、買い手が主導権を取り戻したことがより強く裏付けられるだろう。
コ氏は、5月の高値である8万2000ドル付近が次の難しい壁だと指摘した。同氏は、ETFの需要が継続するかどうかは需要源によって決まるため、持続的なETF需要が8万5000─9万ドルに向けた動きを支援する可能性があると述べた。
政策金利と債券利回りは依然としてビットコインにとってリスクである
米国の政策と国債市場の状況は、機関投資家の需要が持続するかどうかに影響を与える可能性がある。コー氏は、9月15日のCLARITY法の投票は、単なる潜在的なポジティブな触媒ではなく、ビットコインにとっての積極的なリスクであると説明した。
同氏はまた、３０年米国債利回りが以前の低下を反転させて５．２７％に戻ったと指摘した。長期利回りの上昇は金融環境を引き締め、仮想通貨を含むリスク資産への需要を減らす可能性がある。
したがって、ビットコインの次の動きは、レバレッジをさらに高めることなく、ETFやその他のスポット需要が利益確定を吸収できるかどうかにかかっています。資金流入が続けば、81,000ドルへの新たな試みがサポートされる可能性があるが、77,100ドルの損失は、サポートの低下と米国機関投資家の資金の流れの強さに注目が移るだろう。
